圆信永丰致优混合C
(008246)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
圆信永丰致优混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
圆信永丰致优混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.54%，四季平均换手约57.1%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.11%)。四季度新进Top10：中国广核、中航高科、中际旭创、华海药业。2021 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 20.5400% |
| 平均换手 | 57.1000% |
| 持股集中度 | 0.0044 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、钢铁。
Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 2.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中航光电、抚顺特钢、旗滨集团，退出 ST抚钢、万科A、太阳纸业、桐昆股份。Q3 再平衡：新进 华鲁恒升、明泰铝业、移远通信、运达股份，退出 中国太保、旗滨集团、普洛药业、鲁西化工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国广核、中航高科、中际旭创、华海药业，退出 华鲁恒升、抚顺特钢、移远通信、运达股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、非银金融、建筑装饰 等方向；净加仓 通信(+3.99pp)、国防军工(+3.11pp)、有色金属(+2.17pp)；净降配 基础化工(-1.84pp)、非银金融(-2.86pp)、建筑装饰(-1.81pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.11pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 2.18% | 2.1% | 3.11% | +3.11 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 0.0% | 2.54% | 4.44% | 3.99% | +3.99 |
| 医药生物 | 2.15% | 4.13% | 2.02% | 3.39% | +1.24 |
| 国防军工 | 0.0% | 2.18% | 2.1% | 3.11% | +3.11 |
| 电子 | 1.89% | 2.24% | 2.21% | 2.82% | +0.93 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.84% | 2.17% | +2.17 |
| 计算机 | 2.41% | 2.24% | 1.65% | 1.79% | -0.62 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.45% | +1.45 |
| 基础化工 | 1.84% | 2.01% | 1.68% | 0.0% | -1.84 |
| 非银金融 | 2.86% | 2.0% | 0.0% | 0.0% | -2.86 |
| 建筑材料 | 0.0% | 1.99% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 1.81% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.81 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.78% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 1.88% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.88 |
| 钢铁 | 2.55% | 2.78% | 2.32% | 0.0% | -2.55 |
| 轻工制造 | 2.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.04 |
| 石油石化 | 1.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.87 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中兴通讯、中航光电、抚顺特钢、旗滨集团、贝达药业；退出：ST抚钢、万科A、太阳纸业、桐昆股份、鸿路钢构
2021-09-30 新进：华鲁恒升、明泰铝业、移远通信、运达股份；退出：中国太保、旗滨集团、普洛药业、鲁西化工
2021-12-31 新进：中国广核、中航高科、中际旭创、华海药业；退出：华鲁恒升、抚顺特钢、移远通信、运达股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 2.54 | -0.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中航光电 | 2.18 | 3.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贝达药业 | 2.15 | -13.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 旗滨集团 | 1.99 | -6.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 1.88 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 太阳纸业 | 2.04 | -15.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 1.81 | 18.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 桐昆股份 | 1.87 | 16.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 运达股份 | 1.78 | -15.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 1.68 | -4.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 明泰铝业 | 1.84 | 27.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 移远通信 | 1.81 | 25.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 普洛药业 | 1.98 | 29.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鲁西化工 | 2.01 | 0.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国太保 | 2.0 | -6.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 旗滨集团 | 1.99 | -6.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国广核 | 1.45 | -12.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中际旭创 | 1.5 | -25.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华海药业 | 1.91 | -3.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航高科 | 1.43 | -37.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 运达股份 | 1.78 | -15.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 抚顺特钢 | 2.32 | 13.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 1.68 | -4.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 移远通信 | 1.81 | 25.64 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 6/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。