汇安宜创量化精选混合C

汇安宜创量化精选混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安宜创量化精选混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.01%，四季平均换手约69.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.92%)、AI算力/光模块(2.15%)、资源/有色(1.9%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.15%）。四季度新进Top10：中际旭创、沪电股份、湖南裕能、生益电子、阳光电源。2025 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 2.56% 调整至 7.68%。

Q2 末换仓：新进 中国人保、卫星化学、药明康德、莲花控股，退出 中信银行、中国平安、五粮液、山金国际。Q3 电力设备行业持仓占比从 2.3% 升至 5.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国平安、宁波银行、工业富联，退出 中国人保、卫星化学、招商银行、浦发银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、沪电股份、湖南裕能、生益电子，退出 中国太保、中国平安、宁波银行、工业富联，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、非银金融、银行 等方向；净加仓 通信(+3.46pp)、电力设备(+5.12pp)、电子(+2.75pp)；净降配 食品饮料(-4.24pp)、非银金融(-1.69pp)、银行(-3.59pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.15pp)；相应下降：消费/家电/面板(-1.73pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.21%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中际旭创、工业富联、新易盛、沪电股份 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 10.43% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、工业富联、思源电气、沪电股份 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 3.13% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.9%；主要经由 山金国际、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 7.68% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、思源电气、湖南裕能、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国人保、卫星化学、药明康德、莲花控股；退出：中信银行、中国平安、五粮液、山金国际

2025-09-30 新进：中国太保、中国平安、宁波银行、工业富联、思源电气、新易盛；退出：中国人保、卫星化学、招商银行、浦发银行、美的集团、莲花控股

2025-12-31 新进：中际旭创、沪电股份、湖南裕能、生益电子、阳光电源、马钢股份；退出：中国太保、中国平安、宁波银行、工业富联、药明康德、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。