华安汇智精选两年持有混合

华安汇智精选两年持有混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安汇智精选两年持有混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.2%，四季平均换手约89.17%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.82%)。最近一季新进Top10：华安证券、宁德时代、德业股份、恒瑞医药、招商证券。2026 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 20 笔（规避 14 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 电力设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 15.97%，电力设备 由 9.08% 至 12.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方证券、中国太保、中国平安、中联重科，退出 华友钴业、圆通速递、德赛西威、申通快递。Q3 再平衡：新进 东华能源、新乳业、湖南裕能、璞泰来，退出 东方证券、东鹏饮料、中国太保、中国平安，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 15.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华安证券、宁德时代、德业股份、恒瑞医药，退出 东华能源、中联重科、千禾味业、湖南裕能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、计算机、有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+3.81pp)、基础化工(+4.59pp)、非银金融(+6.57pp)；净降配 交通运输(-7.5pp)、计算机(-3.59pp)、有色金属(-9.14pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.82%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.4pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 7.82% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 7.82% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方证券、中国太保、中国平安、中联重科、千禾味业、博迁新材、宁波银行、盐湖股份；退出：华友钴业、圆通速递、德赛西威、申通快递、紫光国微、蔚蓝锂芯

2026-03-31 新进：东华能源、新乳业、湖南裕能、璞泰来、隆基绿能；退出：东方证券、东鹏饮料、中国太保、中国平安、博迁新材、宁德时代、宁波银行、盐湖股份

2026-06-30 新进：华安证券、宁德时代、德业股份、恒瑞医药、招商证券、泰格医药、百龙创园、药明康德；退出：东华能源、中联重科、千禾味业、湖南裕能、璞泰来、隆基绿能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 14/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。