华泰紫金泰盈混合A

华泰紫金泰盈混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰紫金泰盈混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.46%，四季平均换手约74.67%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.46%)、资源/有色(2.52%)。最近一季新进Top10：宏发股份、紫金矿业、美的集团、裕同科技。2026 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.31%。

Q2 末换仓：新进 兴蓉环境、凌霄泵业、华菱钢铁、国光股份，退出 兴发集团。Q3 再平衡：新进 兴发集团、新宙邦、梅花生物、汉钟精机，退出 兴蓉环境、华菱钢铁、国光股份、宝丰能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 2.44% 升至 6.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宏发股份、紫金矿业、美的集团、裕同科技，退出 东航物流、凌霄泵业、梅花生物、汉钟精机，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输 等方向；净加仓 有色金属(+2.52pp)、电力设备(+6.31pp)、轻工制造(+2.83pp)；净降配 交通运输(-2.39pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.46%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.46pp)、资源/有色(+2.52pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.52%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：兴蓉环境、凌霄泵业、华菱钢铁、国光股份、扬农化工、方大特钢、紫金矿业；退出：兴发集团

2026-03-31 新进：兴发集团、新宙邦、梅花生物、汉钟精机；退出：兴蓉环境、华菱钢铁、国光股份、宝丰能源、扬农化工、方大特钢、紫金矿业

2026-06-30 新进：宏发股份、紫金矿业、美的集团、裕同科技；退出：东航物流、凌霄泵业、梅花生物、汉钟精机

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。