鹏扬景瑞三年持有混合C
(008417)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
鹏扬景瑞三年持有混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景瑞三年持有混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.95%，四季平均换手约81.3%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国海洋石油、中海物业、中煤能源、创科实业、华润万象生活。2023 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 15 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.9500% |
| 平均换手 | 81.3000% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 中国船舶、中控技术、伯特利、建发股份，退出 东方雨虹、五粮液、思源电气。Q3 再平衡：新进 中国移动、中国联通、工商银行、烽火通信，退出 中国船舶、中控技术、双环传动、建发股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海洋石油、中海物业、中煤能源、创科实业，退出 中国联通、伯特利、宝丰能源、工商银行，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.77% | 0.66% | 0.0% | 0.0% | -0.77 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.83% | +0.83 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 2.33% | 0.45% | +0.45 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.38% | +0.38 |
| 家用电器 | 0.77% | 0.66% | 0.0% | 0.35% | -0.42 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.35% | +0.35 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.33% | +0.33 |
| 公用事业 | 0.88% | 0.63% | 0.57% | 0.32% | -0.56 |
| 汽车 | 0.81% | 1.33% | 0.66% | 0.0% | -0.81 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.69 |
| 食品饮料 | 0.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.96 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.88% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 1.45% | 1.23% | 0.93% | 0.0% | -1.45 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.69% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.65% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.71% | 0.53% | 0.59% | 0.0% | -0.71 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.53% | 0.69% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国船舶、中控技术、伯特利、建发股份、爱旭股份；退出：东方雨虹、五粮液、思源电气
2023-09-30 新进：中国移动、中国联通、工商银行、烽火通信、航材股份、金盘科技、长电科技；退出：中国船舶、中控技术、双环传动、建发股份、晶澳科技、爱旭股份、美的集团
2023-12-31 新进：中国海洋石油、中海物业、中煤能源、创科实业、华润万象生活、华润电力、康哲药业、腾讯控股、金斯瑞生物科技；退出：中国联通、伯特利、宝丰能源、工商银行、新奥股份、烽火通信、航材股份、金盘科技、长电科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国船舶 | 0.53 | -15.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 建发股份 | 0.87 | -9.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 爱旭股份 | 0.72 | -27.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 伯特利 | 0.73 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中控技术 | 0.65 | -23.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 五粮液 | 0.96 | -16.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 思源电气 | 0.76 | 2.19 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 东方雨虹 | 0.69 | -18.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国联通 | 0.8 | -10.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 烽火通信 | 0.67 | -14.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 长电科技 | 0.69 | -2.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国移动 | 0.86 | 2.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 工商银行 | 0.88 | 2.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 航材股份 | 0.69 | -1.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 金盘科技 | 0.93 | 3.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.66 | -5.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 0.51 | -38.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 双环传动 | 0.6 | -21.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国船舶 | 0.53 | -15.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 建发股份 | 0.87 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 爱旭股份 | 0.72 | -27.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中控技术 | 0.65 | -23.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 创科实业 | 0.35 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 0.35 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华润电力 | 0.32 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 康哲药业 | 0.83 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国海洋石油 | 0.38 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.45 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华润万象生活 | 0.33 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 金斯瑞生物科技 | 0.23 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中煤能源 | 0.17 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中海物业 | 0.33 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国联通 | 0.8 | -10.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 烽火通信 | 0.67 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 长电科技 | 0.69 | -2.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新奥股份 | 0.57 | -3.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国移动 | 0.86 | 2.75 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宝丰能源 | 0.59 | 3.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 工商银行 | 0.88 | 2.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 伯特利 | 0.66 | -5.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 航材股份 | 0.69 | -1.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 金盘科技 | 0.93 | 3.02 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 15/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。