国联品牌优选混合A

国联品牌优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国联品牌优选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.03%，四季平均换手约77.8%。最近一季新进Top10：华统股份、安井食品、有友食品、立华股份、西麦食品。2026 年调仓：新进 18 笔（4 盈 / 14 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 农林牧渔 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 9.01% 调整至 34.42%，农林牧渔 由 0% 至 25.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 吉贝尔、妙可蓝多、拉芳家化、有友食品，退出 春风动力、绿联科技。Q3 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 31.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 天康生物、巨星农牧、温氏股份、牧原股份，退出 上海家化、东鹏饮料、吉贝尔、妙可蓝多，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华统股份、安井食品、有友食品、立华股份，退出 温氏股份、神农集团、紫燕食品，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、美容护理、电子 等方向；净加仓 食品饮料(+25.41pp)、农林牧渔(+25.98pp)；净降配 汽车(-3.5pp)、美容护理(-11.3pp)、电子(-3.54pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：吉贝尔、妙可蓝多、拉芳家化、有友食品、盐津铺子、隆鑫通用；退出：春风动力、绿联科技

2026-03-31 新进：天康生物、巨星农牧、温氏股份、牧原股份、神农集团、紫燕食品、贵州茅台；退出：上海家化、东鹏饮料、吉贝尔、妙可蓝多、拉芳家化、有友食品、登康口腔、盐津铺子、西麦食品、隆鑫通用

2026-06-30 新进：华统股份、安井食品、有友食品、立华股份、西麦食品；退出：温氏股份、神农集团、紫燕食品

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/14；退出 规避/错失 13/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。