惠升惠民混合C

惠升惠民混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

惠升惠民混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.98%，四季平均换手约61.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.94%)、资源/有色(2.15%)。四季度新进Top10：中信证券、华友钴业、华电国际、思源电气。2021 年调仓：新进 14 笔（2 盈 / 12 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 电力设备 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 3.23% 调整至 5.66%，电力设备 由 2.6% 至 5.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三星电气、巨星科技、恒生电子、汇川技术，退出 隆基股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 6.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 宁德时代、振华科技、洋河股份、紫金矿业，退出 三星电气、华域汽车、宁波银行、巨星科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、华友钴业、华电国际、思源电气，退出 振华科技、海大集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、交通运输 等方向；净加仓 食品饮料(+2.43pp)、有色金属(+2.15pp)、电力设备(+2.83pp)；净降配 银行(-2.75pp)、汽车(-3.22pp)、交通运输(-4.65pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（2.84%→6.4%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.94pp)、资源/有色(+2.15pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.94pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.15pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.94pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三星电气、巨星科技、恒生电子、汇川技术、海大集团；退出：隆基股份

2021-09-30 新进：宁德时代、振华科技、洋河股份、紫金矿业、药明康德；退出：三星电气、华域汽车、宁波银行、巨星科技、恒生电子、汇川技术、顺丰控股

2021-12-31 新进：中信证券、华友钴业、华电国际、思源电气；退出：振华科技、海大集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/12；退出 规避/错失 7/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。