方正富邦新兴成长混合C

方正富邦新兴成长混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

方正富邦新兴成长混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.46%，四季平均换手约90.6%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.05%)、AI算力/光模块(2.16%)、半导体设备/材料(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.16%）。最近一季新进Top10：中矿资源、亿纬锂能、华测检测、宁德时代、新强联。2026 年调仓：新进 25 笔（10 盈 / 15 亏）；退出 25 笔（规避 13 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、电子。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 13.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中兴通讯、京东方A、凯莱英、安克创新，退出 中国动力、华海清科、华虹公司、华阳集团。Q3 再平衡：新进 三环集团、北方股份、富特科技、昭衍新药，退出 中兴通讯、京东方A、凯莱英、安克创新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中矿资源、亿纬锂能、华测检测、宁德时代，退出 三环集团、北方股份、富特科技、昭衍新药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 计算机(+2.35pp)、社会服务(+2.08pp)、有色金属(+2.73pp)；净降配 电力设备(-1.67pp)、电子(-5.67pp)、汽车(-7.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.05%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.16pp)、新能源/电力设备(+4.05pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.16pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.05%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.05%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中兴通讯、京东方A、凯莱英、安克创新、泰格医药、海目星、药石科技、贝达药业、金雷股份；退出：中国动力、华海清科、华虹公司、华阳集团、南都电源、复旦微电、天赐材料、德业股份、欣旺达

2026-03-31 新进：三环集团、北方股份、富特科技、昭衍新药、海亮股份、璞泰来、百龙创园；退出：中兴通讯、京东方A、凯莱英、安克创新、继峰股份、贝达药业、金雷股份

2026-06-30 新进：中矿资源、亿纬锂能、华测检测、宁德时代、新强联、海光信息、海康威视、石大胜华、紫光国微；退出：三环集团、北方股份、富特科技、昭衍新药、泰格医药、海亮股份、海目星、百龙创园、药石科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/15；退出 规避/错失 13/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。