永赢医药健康C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢医药健康C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.82%，四季平均换手约57.1%。四季度新进Top10：健友股份、凯莱英、华海药业、同和药业。2021 年调仓：新进 12 笔（0 盈 / 12 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.8200% |
| 平均换手 | 57.1000% |
| 持股集中度 | 0.0365 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 44.62% 调整至 49.16%。
Q2 医药生物行业持仓占比从 44.62% 升至 50.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 司太立、康德莱、智飞生物、苑东生物，退出 华润三九、恒瑞医药、海思科、美年健康。Q3 再平衡：新进 天宇股份、沃森生物、泰格医药、迈瑞医疗，退出 华海药业、同和药业、智飞生物、苑东生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 健友股份、凯莱英、华海药业、同和药业，退出 九洲药业、康德莱、泰格医药、迈瑞医疗，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+4.54pp)；净降配 基础化工(-2.31pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 44.62% | 50.63% | 46.85% | 49.16% | +4.54 |
| 基础化工 | 8.54% | 9.55% | 7.71% | 6.23% | -2.31 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：司太立、康德莱、智飞生物、苑东生物；退出：华润三九、恒瑞医药、海思科、美年健康
2021-09-30 新进：天宇股份、沃森生物、泰格医药、迈瑞医疗；退出：华海药业、同和药业、智飞生物、苑东生物
2021-12-31 新进：健友股份、凯莱英、华海药业、同和药业；退出：九洲药业、康德莱、泰格医药、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 智飞生物 | 2.21 | -14.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 司太立 | 7.3 | -19.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康德莱 | 2.67 | -15.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 苑东生物 | 2.97 | -2.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华润三九 | 2.81 | 9.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美年健康 | 4.02 | -40.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海思科 | 3.66 | -12.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 2.92 | -26.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 沃森生物 | 5.97 | -11.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 3.56 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天宇股份 | 4.94 | -2.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.42 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 2.21 | -14.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 同和药业 | 6.71 | -3.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华海药业 | 5.24 | -15.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 苑东生物 | 2.97 | -2.15 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 凯莱英 | 3.07 | -15.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 同和药业 | 5.08 | -5.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华海药业 | 8.35 | -3.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 健友股份 | 3.24 | -25.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 3.56 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.42 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 九洲药业 | 3.41 | 2.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 康德莱 | 3.89 | -1.23 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 0/12；退出 规避/错失 10/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。