大成景瑞稳健配置混合C
(008630)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
大成景瑞稳健配置混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
大成景瑞稳健配置混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.34%，四季平均换手约64.9%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.49%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国广核、合盛硅业。2022 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.3400% |
| 平均换手 | 64.9000% |
| 持股集中度 | 0.0016 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 国防军工 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.78%。
Q2 末换仓：新进 中国海油、中煤能源、分众传媒、博腾股份，退出 兖矿能源、恒瑞医药、歌尔股份、迈瑞医疗。Q3 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 3.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三角防务、中国建筑、保利发展、新城控股，退出 中煤能源、五粮液、分众传媒、华友钴业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国广核、合盛硅业，退出 中国海油、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、食品饮料 等方向；净加仓 房地产(+3.45pp)、国防军工(+4.78pp)、建筑装饰(+2.89pp)；净降配 电子(-1.53pp)、食品饮料(-1.99pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.49pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 1.53% | 2.49% | +2.49 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 1.12% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 2.69% | 4.78% | +4.78 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 3.27% | 3.45% | +3.45 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 3.45% | 2.89% | +2.89 |
| 银行 | 1.21% | 1.29% | 1.76% | 1.84% | +0.63 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.28% | +1.28 |
| 有色金属 | 0.81% | 0.68% | 2.42% | 1.21% | +0.40 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.18% | +1.18 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.56% | 1.27% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.42% | 0.53% | 0.0% | 0.0% | -0.42 |
| 医药生物 | 1.31% | 0.76% | 0.0% | 0.0% | -1.31 |
| 电子 | 1.53% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | -1.53 |
| 食品饮料 | 1.99% | 1.94% | 0.0% | 0.0% | -1.99 |
| 传媒 | 0.0% | 0.39% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 1.12% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国海油、中煤能源、分众传媒、博腾股份、药明康德；退出：兖矿能源、恒瑞医药、歌尔股份、迈瑞医疗、金域医学
2022-09-30 新进：三角防务、中国建筑、保利发展、新城控股、紫金矿业、航天电器、邮储银行、金诚信、隧道股份；退出：中煤能源、五粮液、分众传媒、华友钴业、博腾股份、招商银行、艾华集团、药明康德、贵州茅台
2022-12-31 新进：中国广核、合盛硅业；退出：中国海油、紫金矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 分众传媒 | 0.39 | -17.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 博腾股份 | 0.38 | -40.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国海油 | 0.56 | -9.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中煤能源 | 0.53 | 2.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 药明康德 | 0.38 | -31.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 歌尔股份 | 0.83 | -2.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.27 | 1.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兖矿能源 | 0.42 | 2.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.41 | 0.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 金域医学 | 0.63 | 12.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 航天电器 | 1.53 | -7.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 三角防务 | 1.16 | 5.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 保利发展 | 1.85 | -15.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 隧道股份 | 1.5 | 6.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新城控股 | 1.42 | 17.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 邮储银行 | 1.76 | 3.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 1.95 | 5.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 1.12 | 27.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 金诚信 | 1.3 | 26.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.4 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 0.39 | -17.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 博腾股份 | 0.38 | -40.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 招商银行 | 1.29 | -20.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.54 | -8.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中煤能源 | 0.53 | 2.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 药明康德 | 0.38 | -31.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 0.68 | -32.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 艾华集团 | 0.46 | -0.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国广核 | 1.28 | 6.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 合盛硅业 | 1.18 | 0.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国海油 | 1.27 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 1.12 | 27.55 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。