长城健康生活混合A

长城健康生活混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长城健康生活混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.52%，四季平均换手约92.23%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.79%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、华纳药厂、宁德时代、恒瑞医药、益方生物。2026 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 17 笔（规避 15 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 6.1%，通信 由 0% 至 4.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、安培龙、寒武纪、恒瑞医药，退出 一品红、昂利康、热景生物、舒泰神。Q3 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 8.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 信立泰、百利天恒、航发动力、航宇科技，退出 世纪华通、安培龙、恒瑞医药、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、华纳药厂、宁德时代、恒瑞医药，退出 信立泰、百利天恒、航发动力、航宇科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+6.1pp)、电力设备(+3.79pp)、通信(+4.5pp)；净降配 医药生物(-10.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.79%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.79pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.73%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.79%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.79%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、安培龙、寒武纪、恒瑞医药、招商银行、浙江荣泰、海光信息、美湖股份、透景生命；退出：一品红、昂利康、热景生物、舒泰神

2026-03-31 新进：信立泰、百利天恒、航发动力、航宇科技；退出：世纪华通、安培龙、恒瑞医药、招商银行、浙江荣泰、海光信息、益方生物、美湖股份、透景生命

2026-06-30 新进：中际旭创、华纳药厂、宁德时代、恒瑞医药、益方生物、荣昌生物；退出：信立泰、百利天恒、航发动力、航宇科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 15/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。