大成睿裕六月持有股票C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
大成睿裕六月持有股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.49%，四季平均换手约48.9%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.88%)、新能源/电力设备(5.82%)。最近一季新进Top10：万华化学、乔锋智能、广钢气体、潍柴动力。2026 年调仓：新进 9 笔（2 盈 / 7 亏）；退出 8 笔（规避 8 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.4900% |
| 平均换手 | 48.9000% |
| 持股集中度 | 0.0185 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 11.15% |
| 年化波动率 | 15.55% |
| 最大回撤 | -15.95% |
| 夏普比率 | 0.56 |
| 索提诺比率 | 0.80 |
| 同类排名 | 前 51%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 45.1 | 中等 |
| 波动 | 25.9 | 较小 |
| 风险 | 70.4 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 9.15% 调整至 8.69%，电子 由 0% 至 7.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中际旭创、巨星科技、思源电气。Q3 再平衡：新进 中伟新材、中远海能，退出 亿纬锂能、安徽合力、巨星科技、松原安全，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 7.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万华化学、乔锋智能、广钢气体、潍柴动力，退出 东方电缆、中伟新材、中远海能、思源电气，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+7.88pp)、基础化工(+4.24pp)、通信(+4.24pp)；净降配 电力设备(-7.5pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，中段回落后重新抬升，年末 5.82% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：配置占比相对稳定，中段回落后重新抬升，年末 5.82% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 6.26% | 6.35% | 6.11% | 5.88% | -0.38 |
| 新能源/电力设备 | 4.33% | 3.68% | 3.96% | 5.82% | +1.49 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 机械设备 | 9.15% | 13.43% | 5.99% | 8.69% | -0.46 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.88% | +7.88 |
| 家用电器 | 6.26% | 6.35% | 6.11% | 5.88% | -0.38 |
| 电力设备 | 13.32% | 13.74% | 16.8% | 5.82% | -7.50 |
| 汽车 | 5.09% | 3.96% | 0.0% | 4.56% | -0.53 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.24% | +4.24 |
| 通信 | 0.0% | 4.31% | 3.97% | 4.24% | +4.24 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.17% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.33% | 3.68% | 3.96% | 5.82% | +1.49 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.33% | 3.68% | 3.96% | 5.82% | +1.49 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中际旭创、巨星科技、思源电气；退出：—
2026-03-31 新进：中伟新材、中远海能；退出：亿纬锂能、安徽合力、巨星科技、松原安全
2026-06-30 新进：万华化学、乔锋智能、广钢气体、潍柴动力；退出：东方电缆、中伟新材、中远海能、思源电气
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 思源电气 | 3.3 | 30.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 巨星科技 | 2.9 | -12.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中际旭创 | 4.31 | -6.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中伟新材 | 4.93 | -11.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中远海能 | 0.17 | -18.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 巨星科技 | 2.9 | -12.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 3.09 | -5.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 松原安全 | 3.96 | -11.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 安徽合力 | 4.03 | -13.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 潍柴动力 | 4.56 | -3.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 乔锋智能 | 3.88 | -29.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 万华化学 | 4.24 | 8.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 广钢气体 | 7.88 | -31.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 思源电气 | 4.25 | -14.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中伟新材 | 4.93 | -11.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中远海能 | 0.17 | -18.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 东方电缆 | 3.66 | -31.43 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/7；退出 规避/错失 8/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。