永赢科技驱动C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢科技驱动C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.14%，四季平均换手约55.57%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：工业富联、立讯精密。2026 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 54.1400% |
| 平均换手 | 55.5700% |
| 持股集中度 | 0.0324 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 102.32% |
| 年化波动率 | 36.51% |
| 最大回撤 | -28.29% |
| 夏普比率 | 2.58 |
| 索提诺比率 | 4.30 |
| 同类排名 | 前 13%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 94.3 | 偏强 |
| 波动 | 92.7 | 较大 |
| 风险 | 22.2 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 21.54% 调整至 42.95%。
Q2 电子行业持仓占比从 21.54% 升至 39.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中科飞测、仕佳光子、北京君正、德明利，退出 七一二、嘉元科技、德科立、航发动力。Q3 再平衡：新进 佰维存储、兆易创新、安靠智电、思源电气，退出 中科飞测、仕佳光子、天孚通信、源杰科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 工业富联、立讯精密，退出 安靠智电、思源电气，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、国防军工 等方向；净加仓 电子(+21.41pp)；净降配 电力设备(-4.8pp)、通信(-22.63pp)、国防军工(-10.75pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.63pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.63% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 长芯博创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| AI算力/光模块 | 4.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.63 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 21.54% | 39.39% | 36.75% | 42.95% | +21.41 |
| 通信 | 26.07% | 20.6% | 2.88% | 3.44% | -22.63 |
| 电力设备 | 4.8% | 0.0% | 7.41% | 0.0% | -4.80 |
| 国防军工 | 10.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -10.75 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.63% | 0% | 0% | 0% | -4.63 | 明显减仓 | 长芯博创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中科飞测、仕佳光子、北京君正、德明利、江波龙；退出：七一二、嘉元科技、德科立、航发动力、长芯博创
2026-03-31 新进：佰维存储、兆易创新、安靠智电、思源电气、香农芯创；退出：中科飞测、仕佳光子、天孚通信、源杰科技、生益科技
2026-06-30 新进：工业富联、立讯精密；退出：安靠智电、思源电气
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 德明利 | 5.24 | 63.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 北京君正 | 4.18 | -1.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 江波龙 | 4.22 | 21.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 仕佳光子 | 4.55 | -6.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中科飞测 | 4.97 | -0.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 长芯博创 | 4.63 | 33.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 航发动力 | 4.97 | -5.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 七一二 | 5.78 | -5.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 德科立 | 6.61 | 13.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 嘉元科技 | 4.8 | 9.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 思源电气 | 4.28 | -14.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 香农芯创 | 5.78 | 138.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 安靠智电 | 3.13 | -4.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 兆易创新 | 4.67 | 242.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 佰维存储 | 5.29 | 133.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 天孚通信 | 7.84 | 48.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 生益科技 | 7.37 | -24.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 仕佳光子 | 4.55 | -6.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中科飞测 | 4.97 | -0.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 源杰科技 | 9.19 | 56.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.36 | -14.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 工业富联 | 3.55 | -19.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 思源电气 | 4.28 | -14.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 安靠智电 | 3.13 | -4.95 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。