平安匠心优选混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
平安匠心优选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.84%，四季平均换手约48.0%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：圣邦股份、芯原股份。2026 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.8400% |
| 平均换手 | 48.0000% |
| 持股集中度 | 0.0176 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 33.03% |
| 年化波动率 | 25.77% |
| 最大回撤 | -24.58% |
| 夏普比率 | 1.16 |
| 索提诺比率 | 1.74 |
| 同类排名 | 前 36%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 70.1 | 偏强 |
| 波动 | 66.3 | 较大 |
| 风险 | 37.5 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 18.65% 调整至 31.49%，医药生物 由 3.06% 至 6.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 寒武纪、柳工、环旭电子、路维光电，退出 中航沈飞、国能日新、立讯精密。Q3 电子行业持仓占比从 22.35% 升至 32.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华峰测控、立讯精密、菲利华，退出 柳工、环旭电子、裕同科技、赛轮轮胎，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 圣邦股份、芯原股份，退出 京仪装备、路维光电，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、计算机、轻工制造 等方向；净加仓 电子(+12.84pp)、医药生物(+3.09pp)；净降配 汽车(-5.18pp)、计算机(-3.06pp)、轻工制造(-2.89pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-3.41pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 3.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.41 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 18.65% | 22.35% | 32.81% | 31.49% | +12.84 |
| 医药生物 | 3.06% | 4.69% | 6.6% | 6.15% | +3.09 |
| 国防军工 | 3.41% | 0.0% | 3.94% | 3.64% | +0.23 |
| 汽车 | 5.18% | 2.57% | 0.0% | 0.0% | -5.18 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.6% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 3.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.06 |
| 轻工制造 | 2.89% | 2.26% | 0.0% | 0.0% | -2.89 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：寒武纪、柳工、环旭电子、路维光电；退出：中航沈飞、国能日新、立讯精密
2026-03-31 新进：华峰测控、立讯精密、菲利华；退出：柳工、环旭电子、裕同科技、赛轮轮胎
2026-06-30 新进：圣邦股份、芯原股份；退出：京仪装备、路维光电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 柳工 | 2.6 | -21.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 环旭电子 | 3.91 | 10.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 4.89 | -27.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 路维光电 | 2.63 | -1.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 2.94 | -12.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 国能日新 | 3.06 | -14.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 中航沈飞 | 3.41 | -21.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 立讯精密 | 4.54 | 42.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 菲利华 | 3.94 | 46.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 华峰测控 | 4.11 | 99.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 柳工 | 2.6 | -21.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 裕同科技 | 2.26 | 11.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 赛轮轮胎 | 2.57 | -20.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 环旭电子 | 3.91 | 10.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 圣邦股份 | 4.66 | -33.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 芯原股份 | 7.2 | -44.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 路维光电 | 6.16 | 99.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 京仪装备 | 4.16 | 100.31 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 5/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。