博时成长优选灵活配置混合A

博时成长优选灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时成长优选灵活配置混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.52%，四季平均换手约48.3%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.4%)、半导体设备/材料(7.35%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 16.75%）。最近一季新进Top10：三环集团、冰轮环境、振华股份、新易盛、泰金新能。2026 年调仓：新进 10 笔（1 盈 / 9 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 20.02% 调整至 26.47%，通信 由 0% 至 13.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、东材科技、利通科技、国泰海通，退出 ST华通、上海洗霸。Q3 再平衡：新进 巨人网络，退出 宇瞳光学、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.73% 升至 26.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、冰轮环境、振华股份、新易盛，退出 东材科技、利通科技、国泰海通、圆通速递，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 环保、计算机、交通运输 等方向；净加仓 国防军工(+3.77pp)、电子(+6.45pp)、机械设备(+7.28pp)；净降配 环保(-3.4pp)、计算机(-3.35pp)、传媒(-5.68pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→9.4%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+9.4pp)、半导体设备/材料(+7.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 16.75%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.35%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、东材科技、利通科技、国泰海通；退出：ST华通、上海洗霸

2026-03-31 新进：巨人网络；退出：宇瞳光学、歌尔股份

2026-06-30 新进：三环集团、冰轮环境、振华股份、新易盛、泰金新能、火炬电子、鼎通科技；退出：东材科技、利通科技、国泰海通、圆通速递、巨人网络、苑东生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/9；退出 规避/错失 6/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。