中邮科技创新精选混合C

中邮科技创新精选混合C 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

中邮科技创新精选混合C 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.69%，四季平均换手约88.9%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(15.99%)。四季度新进Top10：三角防务、中国长城、中航机电、中航沈飞、中航重机。2020 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 计算机 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 28.69%，计算机 由 0% 至 11.82%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

09月 末换仓：新进 中微公司、先导智能、利君股份、澜起科技，退出 中国银河、华友钴业、天下秀、完美世界。12月 国防军工行业持仓占比从 12.07% 升至 28.69%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 三角防务、中国长城、中航机电、中航沈飞，退出 中信证券、中微公司、先导智能、招商证券，兼有获利兑现与方向试探。

年内已基本清退 有色金属、电子、电力设备 等方向；净加仓 国防军工(+28.69pp)、计算机(+11.82pp)；净降配 有色金属(-3.86pp)、电子(-8.11pp)、电力设备(-4.49pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

12月 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→15.99%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+15.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-06-30 新进：—；退出：—

2020-09-30 新进：中微公司、先导智能、利君股份、澜起科技、睿创微纳、福斯特、菲利华、隆基股份；退出：中国银河、华友钴业、天下秀、完美世界、深南电路、爱旭股份、蓝思科技、长春高新

2020-12-31 新进：三角防务、中国长城、中航机电、中航沈飞、中航重机、华宇软件、海康威视、航天电器；退出：中信证券、中微公司、先导智能、招商证券、澜起科技、睿创微纳、福斯特、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 7/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。