东方红匠心甄选一年持有混合 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
东方红匠心甄选一年持有混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约2.78%，四季平均换手约34.83%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。2026 年调仓：新进 5 笔（2 盈 / 3 亏）；退出 6 笔（规避 3 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 2.7800% |
| 平均换手 | 34.8300% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -0.05% |
| 年化波动率 | 3.21% |
| 最大回撤 | -3.36% |
| 夏普比率 | -0.80 |
| 索提诺比率 | -0.78 |
| 同类排名 | 前 76%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 16.8 | 偏弱 |
| 波动 | 4.1 | 较小 |
| 风险 | 94.4 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、基础化工。
Q2 末换仓：新进 中国巨石、中国海油、伊利股份、紫金矿业，退出 浦发银行。Q3 再平衡：退出 中国巨石、中国海油、伊利股份、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.27% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 环保 | 0.37% | 0.44% | 0.48% | 0.5% | +0.13 |
| 电子 | 0.69% | 0.59% | 0.54% | 0.49% | -0.20 |
| 传媒 | 0.4% | 0.49% | 0.46% | 0.42% | +0.02 |
| 轻工制造 | 0.37% | 0.41% | 0.41% | 0.38% | +0.01 |
| 基础化工 | 0.48% | 0.49% | 0.49% | 0.36% | -0.12 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.32% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.33% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.39 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.27% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中国巨石、中国海油、伊利股份、紫金矿业、鱼跃医疗；退出：浦发银行
2026-03-31 新进：—；退出：中国巨石、中国海油、伊利股份、紫金矿业、鱼跃医疗
2026-06-30 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 鱼跃医疗 | 0.25 | -11.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国巨石 | 0.29 | 42.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.33 | -7.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国海油 | 0.32 | 32.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.27 | -5.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 浦发银行 | 0.39 | 4.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 鱼跃医疗 | 0.25 | -11.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国巨石 | 0.29 | 42.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.33 | -7.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国海油 | 0.32 | 32.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.27 | -5.08 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/3；退出 规避/错失 3/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。