平安科技创新混合A

平安科技创新混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

平安科技创新混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.41%，四季平均换手约76.27%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.39%)。最近一季新进Top10：兴森科技、剑桥科技、富创精密、寒武纪、永鼎股份。2026 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 7 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 28.56% 调整至 29.93%，通信 由 10.82% 至 21.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、天孚通信、深南电路、源杰科技，退出 中科曙光、兆易创新、工业富联、海光信息。Q3 再平衡：新进 东方电气、中天科技、亨通光电、沪电股份，退出 寒武纪、深南电路、源杰科技、生益科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 9.83% 升至 29.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兴森科技、剑桥科技、富创精密、寒武纪，退出 东方电气、中天科技、亨通光电、天孚通信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 通信(+10.2pp)；净降配 计算机(-3.87pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：AI算力/光模块(-3.73pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.73pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、天孚通信、深南电路、源杰科技、罗博特科、致尚科技；退出：中科曙光、兆易创新、工业富联、海光信息

2026-03-31 新进：东方电气、中天科技、亨通光电、沪电股份、烽火通信、长飞光纤；退出：寒武纪、深南电路、源杰科技、生益科技、罗博特科、致尚科技

2026-06-30 新进：兴森科技、剑桥科技、富创精密、寒武纪、永鼎股份、芯原股份、长川科技；退出：东方电气、中天科技、亨通光电、天孚通信、沪电股份、烽火通信、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 7/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。