广发恒隆一年持有混合A
(009135)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
广发恒隆一年持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
广发恒隆一年持有混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.51%，四季平均换手约60.53%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.71%)。四季度新进Top10：万华化学、中航光电、华鲁恒升、大参林、浙能电力。2024 年调仓：新进 14 笔（11 盈 / 3 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.5100% |
| 平均换手 | 60.5300% |
| 持股集中度 | 0.0010 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、建筑装饰。
Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 2.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 仁和药业、大参林、宝新能源、山东药玻，退出 东山精密、华铁应急、恒生电子、欧派家居。Q3 再平衡：新进 九安医疗、华铁应急、广日股份，退出 大参林、广汇能源、海南华铁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、中航光电、华鲁恒升、大参林，退出 仁和药业、华铁应急、吉祥航空、宝新能源，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+3.08pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.71% | +0.71 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 2.98% | 3.72% | 3.08% | +3.08 |
| 汽车 | 0.96% | 0.76% | 1.02% | 1.87% | +0.91 |
| 石油石化 | 0.71% | 1.88% | 1.13% | 1.19% | +0.48 |
| 基础化工 | 1.01% | 0.0% | 0.0% | 1.03% | +0.02 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.93% | 0.95% | 0.82% | +0.82 |
| 轻工制造 | 0.84% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.84 |
| 建筑装饰 | 1.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.18 |
| 交通运输 | 0.7% | 0.73% | 0.97% | 0.0% | -0.70 |
| 非银金融 | 1.28% | 0.99% | 1.05% | 0.0% | -1.28 |
| 计算机 | 0.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.71 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 1.26% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.86% | 1.32% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.77 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：仁和药业、大参林、宝新能源、山东药玻、广汇能源、新宙邦、海南华铁；退出：东山精密、华铁应急、恒生电子、欧派家居、瑞丰新材、鸿路钢构
2024-09-30 新进：九安医疗、华铁应急、广日股份；退出：大参林、广汇能源、海南华铁
2024-12-31 新进：万华化学、中航光电、华鲁恒升、大参林、浙能电力、赛轮轮胎；退出：仁和药业、华铁应急、吉祥航空、宝新能源、广日股份、新宙邦
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 仁和药业 | 1.07 | 8.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宝新能源 | 0.93 | -3.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新宙邦 | 0.86 | 42.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 广汇能源 | 0.81 | 7.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山东药玻 | 1.15 | 14.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 大参林 | 0.76 | 13.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 东山精密 | 0.77 | 41.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 1.18 | 13.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 瑞丰新材 | 1.01 | 14.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恒生电子 | 0.71 | -21.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 欧派家居 | 0.84 | -16.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 九安医疗 | 1.07 | -13.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 广日股份 | 1.26 | 12.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 广汇能源 | 0.81 | 7.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 大参林 | 0.76 | 13.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中航光电 | 0.71 | 4.4 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 浙能电力 | 0.82 | 0.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 万华化学 | 1.03 | -5.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.63 | 2.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.78 | 0.7 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 大参林 | 0.65 | 8.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 仁和药业 | 1.24 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宝新能源 | 0.95 | -8.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新宙邦 | 1.32 | -7.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 广日股份 | 1.26 | 12.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华铁应急 | 1.05 | 7.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 吉祥航空 | 0.97 | 0.59 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 11/3；退出 规避/错失 5/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。