广发医疗保健股票C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
广发医疗保健股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.81%，四季平均换手约32.57%。最近一季新进Top10：昭衍新药、百奥赛图。2026 年调仓：新进 6 笔（6 盈 / 0 亏）；退出 6 笔（规避 5 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.8100% |
| 平均换手 | 32.5700% |
| 持股集中度 | 0.0266 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -2.35% |
| 年化波动率 | 25.13% |
| 最大回撤 | -28.80% |
| 夏普比率 | -0.19 |
| 索提诺比率 | -0.35 |
| 同类排名 | 前 90%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 13.0 | 偏弱 |
| 波动 | 63.6 | 较大 |
| 风险 | 20.8 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物。
Q2 末换仓：新进 三生国健、信立泰、海思科，退出 一品红、新诺威、百济神州。Q3 再平衡：新进 美迪西，退出 海思科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 昭衍新药、百奥赛图，退出 信立泰、惠泰医疗，持仓进一步向龙头集中。
净降配 医药生物(-4.4pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 53.5% | 45.94% | 46.69% | 49.1% | -4.40 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：三生国健、信立泰、海思科；退出：一品红、新诺威、百济神州
2026-03-31 新进：美迪西；退出：海思科
2026-06-30 新进：昭衍新药、百奥赛图；退出：信立泰、惠泰医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 信立泰 | 3.1 | 23.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 海思科 | 3.5 | 5.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 三生国健 | 3.28 | 26.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 一品红 | 3.0 | -43.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 新诺威 | 4.12 | -21.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 百济神州 | 3.91 | -12.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 美迪西 | 3.42 | 29.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 海思科 | 3.5 | 5.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 昭衍新药 | 3.88 | 19.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 百奥赛图 | 3.54 | 27.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 信立泰 | 3.19 | -47.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 惠泰医疗 | 3.6 | -27.37 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/0；退出 规避/错失 5/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。