湘财长兴灵活配置混合A

湘财长兴灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

湘财长兴灵活配置混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.49%，四季平均换手约83.03%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：汇宇制药、泰格医药、百利天恒、益诺思、科伦药业。2026 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 22 笔（规避 12 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 29.2%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 41.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三生国健、恒瑞医药、悦康药业、欧林生物，退出 中微公司、中芯国际、兆易创新、剑桥科技。Q3 再平衡：新进 君实生物、康弘药业、泽璟制药、海特生物，退出 三生国健、悦康药业、欧林生物、泰格医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 汇宇制药、泰格医药、百利天恒、益诺思，退出 康弘药业、泽璟制药、海特生物、苑东生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电子、通信 等方向；净加仓 医药生物(+29.2pp)；净降配 机械设备(-3.54pp)、电子(-31.72pp)、通信(-5.54pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-4.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.1% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.1% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三生国健、恒瑞医药、悦康药业、欧林生物、泰格医药、益方生物、福元医药、科伦药业、美迪西、联化科技；退出：中微公司、中芯国际、兆易创新、剑桥科技、均普智能、寒武纪、工业富联、拓荆科技、胜宏科技、金桥信息

2026-03-31 新进：君实生物、康弘药业、泽璟制药、海特生物、苑东生物、药明康德、诚达药业；退出：三生国健、悦康药业、欧林生物、泰格医药、福元医药、科伦药业、联化科技

2026-06-30 新进：汇宇制药、泰格医药、百利天恒、益诺思、科伦药业；退出：康弘药业、泽璟制药、海特生物、苑东生物、诚达药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 12/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。