博时荣丰回报灵活配置混合A

博时荣丰回报灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时荣丰回报灵活配置混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.77%，四季平均换手约68.03%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.9%)、半导体设备/材料(2.92%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比5.72%→期末 9.82%）。最近一季新进Top10：三环集团、中国巨石、金海通。2026 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 5.72% 调整至 14.74%。

Q2 通信行业持仓占比从 5.72% 升至 24.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中矿资源、中际旭创、永鼎股份、盛屯矿业，退出 ST华通、佰维存储、工业富联、歌尔股份。Q3 再平衡：新进 东山精密、光迅科技、华盛昌、天孚通信，退出 中矿资源、永鼎股份、生益科技、盛屯矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、中国巨石、金海通，退出 光迅科技、华盛昌，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、传媒 等方向；净加仓 机械设备(+3.06pp)、通信(+9.02pp)、建筑材料(+3.81pp)；净降配 汽车(-7.9pp)、传媒(-3.87pp)、电子(-3.86pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（5.72%→12.27%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.92pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.1pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.06%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、中际旭创、永鼎股份、盛屯矿业、长川科技、长芯博创、麦格米特；退出：ST华通、佰维存储、工业富联、歌尔股份、浙江荣泰、美湖股份

2026-03-31 新进：东山精密、光迅科技、华盛昌、天孚通信、杰瑞股份、芯原股份；退出：中矿资源、永鼎股份、生益科技、盛屯矿业、长川科技、长芯博创、麦格米特

2026-06-30 新进：三环集团、中国巨石、金海通；退出：光迅科技、华盛昌

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。