西部利得景瑞灵活配置混合C

西部利得景瑞灵活配置混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得景瑞灵活配置混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.45%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.67%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.67%）。四季度新进Top10：中际联合、乐鑫科技、光环新网、巨星科技、浪潮信息。2024 年调仓：新进 23 笔（13 盈 / 10 亏）；退出 24 笔（规避 13 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 4.71%，电子 由 0% 至 4.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国化学、中鼎股份、亨通光电、德业股份，退出 天顺风能、巨星科技、日月股份、杰瑞股份。Q3 计算机行业持仓占比从 2.22% 升至 9.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信博、中国平安、中望软件、协创数据，退出 中国化学、中鼎股份、宁德时代、德业股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际联合、乐鑫科技、光环新网、巨星科技，退出 中信博、中国平安、亨通光电、协创数据，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 环保、公用事业、电力设备 等方向；净加仓 电子(+4.05pp)、计算机(+3.75pp)、通信(+4.71pp)；净降配 机械设备(-7.67pp)、环保(-3.12pp)、公用事业(-2.51pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.67%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.67pp)；相应下降：新能源/电力设备(-6.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.67%（峰值出现在 Q4）；主要经由 浪潮信息、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 6.58% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 6.58% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国化学、中鼎股份、亨通光电、德业股份、思维列控、特锐德、震裕科技；退出：天顺风能、巨星科技、日月股份、杰瑞股份、皖能电力、锦泓集团、阳光电源

2024-09-30 新进：中信博、中国平安、中望软件、协创数据、德赛西威、玲珑轮胎、经纬恒润、阳光电源；退出：中国化学、中鼎股份、宁德时代、德业股份、思维列控、特锐德、震裕科技、青达环保

2024-12-31 新进：中际联合、乐鑫科技、光环新网、巨星科技、浪潮信息、海光信息、爱玛科技、美格智能、钱江摩托；退出：中信博、中国平安、亨通光电、协创数据、德赛西威、时代电气、玲珑轮胎、经纬恒润、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/10；退出 规避/错失 13/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。