鹏扬景合六个月持有混合

鹏扬景合六个月持有混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏扬景合六个月持有混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.84%，四季平均换手约88.2%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中国移动、宁波银行、巨人网络、平安银行、恒力石化。2026 年调仓：新进 24 笔（10 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 15 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、电力设备。

Q2 末换仓：新进 中信特钢、中国银河、南京银行、双汇发展，退出 中天科技、安徽合力、恒瑞医药、民生银行。Q3 再平衡：新进 中金公司、四川路桥、宝钢股份、承德露露，退出 东方电缆、中国银河、南京银行、双汇发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、宁波银行、巨人网络、平安银行，退出 中信特钢、四川路桥、宝钢股份、承德露露，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.05% 附近；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信特钢、中国银河、南京银行、双汇发展、小商品城、德业股份、海康威视、重庆银行、顺丰控股；退出：中天科技、安徽合力、恒瑞医药、民生银行、贵州茅台

2026-03-31 新进：中金公司、四川路桥、宝钢股份、承德露露、睿创微纳、邮储银行、高德红外；退出：东方电缆、中国银河、南京银行、双汇发展、小商品城、德业股份、顺丰控股

2026-06-30 新进：中国移动、宁波银行、巨人网络、平安银行、恒力石化、星宸科技、浙商证券、金山办公；退出：中信特钢、四川路桥、宝钢股份、承德露露、海康威视、邮储银行、重庆银行、高德红外

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/14；退出 规避/错失 15/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。