东兴兴晟混合A

东兴兴晟混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东兴兴晟混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.6%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：佰仁医疗、同和药业、天士力、爱威科技、益丰药房。2026 年调仓：新进 30 笔（14 盈 / 16 亏）；退出 30 笔（规避 19 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 30.68%。

Q2 末换仓：新进 三一重工、宁德时代、工业富联、巨化股份，退出 中原传媒、中触媒、彩讯股份、振华股份。Q3 再平衡：新进 兰剑智能、厦门象屿、天秦装备、海兴电力，退出 三一重工、宁德时代、工业富联、巨化股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 2.21% 升至 30.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 佰仁医疗、同和药业、天士力、爱威科技，退出 兰剑智能、厦门象屿、天秦装备、海兴电力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、通信、电子 等方向；净加仓 医药生物(+30.68pp)；净降配 计算机(-4.97pp)、通信(-1.74pp)、电子(-3.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.29%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.29%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三一重工、宁德时代、工业富联、巨化股份、欣旺达、水晶光电、洛阳钼业、睿创微纳、立讯精密、药明康德；退出：中原传媒、中触媒、彩讯股份、振华股份、捷顺科技、清溢光电、移远通信、莱特光电、贵研铂业、道通科技

2026-03-31 新进：兰剑智能、厦门象屿、天秦装备、海兴电力、海泰新光、瑞联新材、科威尔、移远通信、豪鹏科技、路维光电；退出：三一重工、宁德时代、工业富联、巨化股份、欣旺达、水晶光电、洛阳钼业、睿创微纳、立讯精密、药明康德

2026-06-30 新进：佰仁医疗、同和药业、天士力、爱威科技、益丰药房、益盛药业、艾力斯、药康生物、赛科希德、迈普医学；退出：兰剑智能、厦门象屿、天秦装备、海兴电力、海泰新光、瑞联新材、科威尔、移远通信、豪鹏科技、路维光电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/16；退出 规避/错失 19/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。