中银顺兴回报一年持有混合C

中银顺兴回报一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中银顺兴回报一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.88%，四季平均换手约90.0%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.94%)、AI算力/光模块(1.25%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.25%）。最近一季新进Top10：中信证券、中际旭创、厦门钨业、德业股份、海光信息。2026 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、公用事业。

Q2 末换仓：新进 中信证券、国瓷材料、工业富联、晋控煤业，退出 徐工机械、长江电力。Q3 再平衡：新进 中国核电、中国石油、卫星化学、招商银行，退出 万华化学、中信证券、国瓷材料、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 3.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中际旭创、厦门钨业、德业股份，退出 中国核电、中国石油、卫星化学、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+3.02pp)、通信(+1.89pp)、有色金属(+1.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.94pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信证券、国瓷材料、工业富联、晋控煤业、神火股份、贵州茅台、铜陵有色、阿特斯；退出：徐工机械、长江电力

2026-03-31 新进：中国核电、中国石油、卫星化学、招商银行、立讯精密、陕西煤业；退出：万华化学、中信证券、国瓷材料、工业富联、晋控煤业、渝农商行、神火股份、铜陵有色、阿特斯

2026-06-30 新进：中信证券、中际旭创、厦门钨业、德业股份、海光信息、海天味业、阳光电源；退出：中国核电、中国石油、卫星化学、招商银行、贵州茅台、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 11/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。