中银顺兴回报一年持有混合C
(009346)公募权益主动型混合型ESG主题2024 自然年 · 重仓透视
中银顺兴回报一年持有混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中银顺兴回报一年持有混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.25%，四季平均换手约79.13%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.37%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、恒瑞医药、招商银行、新诺威、福光股份。2024 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 15.2500% |
| 平均换手 | 79.1300% |
| 持股集中度 | 0.0028 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 煤炭、公用事业。
Q2 煤炭行业持仓占比从 4.37% 升至 7.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国石油、兖矿能源、国电电力、天山铝业，退出 比音勒芬、泸州老窖、潍柴动力、福能股份。Q3 再平衡：新进 中际旭创、宁德时代、川投能源、菲利华，退出 中国石油、兖矿能源、国电电力、天山铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、恒瑞医药、招商银行、新诺威，退出 中国神华、中际旭创、宁德时代、川投能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 纺织服饰 等方向；净加仓 医药生物(+2.59pp)；净降配 煤炭(-3.27pp)、纺织服饰(-2.7pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.37% | +1.37 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.08% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 4.21% | 3.7% | 4.63% | 2.77% | -1.44 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.59% | +2.59 |
| 银行 | 1.33% | 3.06% | 0.0% | 1.72% | +0.39 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.99% | 1.37% | +1.37 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.37% | +1.37 |
| 汽车 | 0.01% | 0.0% | 0.0% | 1.31% | +1.30 |
| 电子 | 1.27% | 0.0% | 0.0% | 1.2% | -0.07 |
| 食品饮料 | 1.64% | 0.0% | 1.17% | 1.13% | -0.51 |
| 煤炭 | 4.37% | 7.41% | 2.72% | 1.1% | -3.27 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 1.15% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.08% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 1.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.26 |
| 纺织服饰 | 2.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.70 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 1.09% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.62% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 1.08% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 1.08% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国石油、兖矿能源、国电电力、天山铝业、新集能源、江苏银行；退出：比音勒芬、泸州老窖、潍柴动力、福能股份、立讯精密、芒果超媒
2024-09-30 新进：中际旭创、宁德时代、川投能源、菲利华、贵州茅台、金山办公；退出：中国石油、兖矿能源、国电电力、天山铝业、工商银行、江苏银行、陕西煤业
2024-12-31 新进：上汽集团、恒瑞医药、招商银行、新诺威、福光股份、美的集团、航发动力；退出：中国神华、中际旭创、宁德时代、川投能源、菲利华、金山办公
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 天山铝业 | 1.02 | 5.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兖矿能源 | 1.36 | -26.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国电电力 | 1.12 | -8.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 江苏银行 | 1.85 | 13.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国石油 | 1.62 | -12.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新集能源 | 1.74 | -10.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 潍柴动力 | 0.01 | -2.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 1.64 | -22.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 1.27 | 33.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 比音勒芬 | 2.7 | -17.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 芒果超媒 | 1.26 | -14.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 福能股份 | 1.22 | 10.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 1.09 | -20.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 菲利华 | 0.99 | -12.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 1.08 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 1.17 | -12.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 川投能源 | 1.71 | -8.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 金山办公 | 1.15 | 7.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 天山铝业 | 1.02 | 5.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兖矿能源 | 1.36 | -26.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国电电力 | 1.12 | -8.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 1.85 | 13.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 陕西煤业 | 1.78 | 7.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工商银行 | 1.21 | 8.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石油 | 1.62 | -12.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 1.37 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新诺威 | 1.22 | 40.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 招商银行 | 1.72 | 10.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 1.31 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.37 | 7.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 航发动力 | 1.37 | -12.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福光股份 | 1.2 | 28.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 1.09 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 菲利华 | 0.99 | -12.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 1.08 | 5.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 川投能源 | 1.71 | -8.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国神华 | 0.89 | -0.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 金山办公 | 1.15 | 7.5 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 11/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。