浙商科创一个月滚动持有混合A

浙商科创一个月滚动持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浙商科创一个月滚动持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.37%，四季平均换手约62.77%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.89%)、半导体设备/材料(1.54%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、佰维存储、拓荆科技、澜起科技、芯原股份。2026 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 14.73% 调整至 15.76%。

Q2 末换仓：新进 中亦科技、菲利华、金山办公，退出 百利天恒。Q3 再平衡：新进 厦钨新能、宁德时代、泽璟制药、科拓生物，退出 中亦科技、中微公司、澜起科技、航亚科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.69% 升至 15.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、佰维存储、拓荆科技、澜起科技，退出 厦钨新能、宁德时代、泽璟制药、睿创微纳，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净降配 国防军工(-4.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.16%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：AI算力/光模块(-2.17pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 7.66% 逐季回落至年末 4.43%；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.16%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中亦科技、菲利华、金山办公；退出：百利天恒

2026-03-31 新进：厦钨新能、宁德时代、泽璟制药、科拓生物、芯源微；退出：中亦科技、中微公司、澜起科技、航亚科技、菲利华、金山办公

2026-06-30 新进：中微公司、佰维存储、拓荆科技、澜起科技、芯原股份；退出：厦钨新能、宁德时代、泽璟制药、睿创微纳、科拓生物、芯源微

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。