兴业稳健双利一年持有期债券C

兴业稳健双利一年持有期债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴业稳健双利一年持有期债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.61%，四季平均换手约92.37%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.23%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.23%）。最近一季新进Top10：东山精密、中兴通讯、中际旭创、华勤技术、思源电气。2026 年调仓：新进 26 笔（7 盈 / 19 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 6.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中稀有色、云南锗业、宁波韵升、安宁股份，退出 中兴通讯、摩尔线程、晶晨股份、沐曦股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中兴通讯、中际旭创、华勤技术，退出 中稀有色、云南锗业、宁波韵升、尚太科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+2.09pp)、电子(+2.82pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中稀有色、云南锗业、宁波韵升、安宁股份、尚太科技、盛和资源、龙佰集团；退出：中兴通讯、摩尔线程、晶晨股份、沐曦股份、灿芯股份、瑞芯微、翱捷科技

2026-06-30 新进：东山精密、中兴通讯、中际旭创、华勤技术、思源电气、海光信息、统联精密、腾景科技、迈为股份；退出：中稀有色、云南锗业、宁波韵升、尚太科技、恒玄科技、景业智能、歌尔股份、盛和资源、龙佰集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/19；退出 规避/错失 8/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。