工银科技创新6个月定开混合A

工银科技创新6个月定开混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

工银科技创新6个月定开混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.88%，四季平均换手约57.27%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(12.87%)、半导体设备/材料(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比9.19%→期末 12.87%）。最近一季新进Top10：杰华特。2026 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 18.18% 调整至 39.43%，电子 由 12.34% 至 23.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三环集团、中科飞测、北方华创、德科立，退出 工业富联、杰普特、源杰科技、芒果超媒。Q3 通信行业持仓占比从 21.6% 升至 53.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 天孚通信、太辰光、杰普特、源杰科技，退出 三环集团、北方华创、恺英网络、精智达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 杰华特，退出 德科立，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 机械设备(+5.93pp)、电子(+10.95pp)、通信(+21.25pp)；净降配 传媒(-9.56pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→17%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.68pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.68pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛、长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 17%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三环集团、中科飞测、北方华创、德科立、精智达、精测电子、隆鑫通用；退出：工业富联、杰普特、源杰科技、芒果超媒

2026-03-31 新进：天孚通信、太辰光、杰普特、源杰科技、蘅东光、长芯博创；退出：三环集团、北方华创、恺英网络、精智达、精测电子、隆鑫通用

2026-06-30 新进：杰华特；退出：德科立

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 5/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。