中银成长优选股票A

中银成长优选股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中银成长优选股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.78%，四季平均换手约60.3%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.13%)、新能源/电力设备(2.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.13%）。最近一季新进Top10：兆易创新、冰轮环境、芯原股份、芯碁微装。2026 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 机械设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 4.79%，机械设备 由 0% 至 4.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方电缆、寒武纪、新雷能、浙江荣泰，退出 亿纬锂能、国恩股份、福晶科技、长源东谷。Q3 再平衡：新进 东方电气、中际旭创、德业股份、新易盛，退出 东方电缆、寒武纪、新雷能、浙江荣泰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 4.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、冰轮环境、芯原股份、芯碁微装，退出 东方电气、德业股份、拓普集团、麦格米特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 通信(+4.79pp)、机械设备(+4.23pp)；净降配 电力设备(-9.13pp)、基础化工(-3.5pp)、汽车(-2.19pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.13pp)；相应下降：新能源/电力设备(-1.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.13%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 3.76% 逐季回落至年末 2%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，由年初 3.76% 逐季回落至年末 2%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方电缆、寒武纪、新雷能、浙江荣泰；退出：亿纬锂能、国恩股份、福晶科技、长源东谷

2026-03-31 新进：东方电气、中际旭创、德业股份、新易盛、长源东谷；退出：东方电缆、寒武纪、新雷能、浙江荣泰、科达利

2026-06-30 新进：兆易创新、冰轮环境、芯原股份、芯碁微装；退出：东方电气、德业股份、拓普集团、麦格米特

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。