华富成长企业精选股票A

华富成长企业精选股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华富成长企业精选股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.08%，四季平均换手约87.97%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：华峰化学、圣泉集团、恩捷股份、振华股份、新凤鸣。2026 年调仓：新进 24 笔（7 盈 / 17 亏）；退出 24 笔（规避 16 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 电力设备 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 28.49%，电力设备 由 0% 至 6.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 37.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、中国海油、云天化、兴发集团，退出 东山精密、兆易创新、南芯科技、歌尔股份。Q3 再平衡：新进 中泰化学、佛塑科技、卫星化学、国瓷材料，退出 中国海油、云天化、华峰化学、恒力石化，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华峰化学、圣泉集团、恩捷股份、振华股份，退出 中泰化学、佛塑科技、卫星化学、国瓷材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、汽车、计算机 等方向；净加仓 石油石化(+4.61pp)、基础化工(+28.49pp)、电力设备(+6.5pp)；净降配 机械设备(-3.42pp)、汽车(-4.08pp)、计算机(-4.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-8.88pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 8.88% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 8.88% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、中国海油、云天化、兴发集团、华峰化学、恒力石化、振华股份、润丰股份、盐湖股份、鲁西化工；退出：东山精密、兆易创新、南芯科技、歌尔股份、海康威视、涛涛车业、益丰药房、精测电子、纳芯微、蓝思科技

2026-03-31 新进：中泰化学、佛塑科技、卫星化学、国瓷材料、新疆天业、粤桂股份；退出：中国海油、云天化、华峰化学、恒力石化、振华股份、润丰股份

2026-06-30 新进：华峰化学、圣泉集团、恩捷股份、振华股份、新凤鸣、新宙邦、昊华科技、桐昆股份；退出：中泰化学、佛塑科技、卫星化学、国瓷材料、新疆天业、盐湖股份、粤桂股份、鲁西化工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/17；退出 规避/错失 16/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。