易方达招易一年持有期混合C

易方达招易一年持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达招易一年持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.84%，四季平均换手约74.43%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.57%)、消费/家电/面板(0.56%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.57%）。最近一季新进Top10：京东方A、多氟多、新易盛、普冉股份、格力电器。2026 年调仓：新进 19 笔（3 盈 / 16 亏）；退出 19 笔（规避 18 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.92%。

Q2 末换仓：新进 福耀玻璃、紫金矿业、长沙银行，退出 大秦铁路、扬农化工、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 中国海油、兆易创新、北大荒、国电南瑞，退出 兴业银行、国投电力、格力电器、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0.45% 升至 4.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 京东方A、多氟多、新易盛、普冉股份，退出 中国海油、京沪高铁、北大荒、国电南瑞，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、交通运输、食品饮料 等方向；净加仓 电子(+4.92pp)；净降配 公用事业(-2.99pp)、交通运输(-1.81pp)、食品饮料(-1.59pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：福耀玻璃、紫金矿业、长沙银行；退出：大秦铁路、扬农化工、贵州茅台

2026-03-31 新进：中国海油、兆易创新、北大荒、国电南瑞、慧翰股份、梅花生物、经纬恒润；退出：兴业银行、国投电力、格力电器、海尔智家、美的集团、长江电力、长沙银行

2026-06-30 新进：京东方A、多氟多、新易盛、普冉股份、格力电器、澜起科技、首华燃气、鼎通科技、龙磁科技；退出：中国海油、京沪高铁、北大荒、国电南瑞、慧翰股份、梅花生物、福耀玻璃、紫金矿业、经纬恒润

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/16；退出 规避/错失 18/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。