鹏扬景沣六个月持有期混合C
(009429)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
鹏扬景沣六个月持有期混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景沣六个月持有期混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.85%，四季平均换手约68.33%。四季度新进Top10：兴业银行、太阳纸业、广发证券、艾迪精密、鼎龙股份。2021 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 4 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.8500% |
| 平均换手 | 68.3300% |
| 持股集中度 | 0.0029 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 7.94% 调整至 10.76%。
Q2 银行行业持仓占比从 7.94% 升至 10.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 伊利股份、光大银行、宇信科技、平安银行，退出 中国石化、克来机电、兴业银行、欣旺达。Q3 再平衡：新进 中国太保、建设银行、时代电气、绝味食品，退出 中国建筑、宇信科技、裕同科技、长沙银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴业银行、太阳纸业、广发证券、艾迪精密，退出 中国太保、伊利股份、时代电气、浦发银行，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 银行(+2.82pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 7.94% | 10.81% | 7.9% | 10.76% | +2.82 |
| 机械设备 | 0.53% | 0.0% | 0.77% | 0.55% | +0.02 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.53% | +0.53 |
| 电子 | 1.19% | 0.0% | 0.0% | 0.5% | -0.69 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.09% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.66% | 1.28% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.7% | 0.58% | 0.0% | 0.0% | -0.70 |
| 电力设备 | 0.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.47 |
| 石油石化 | 0.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.69 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：伊利股份、光大银行、宇信科技、平安银行、裕同科技、邮储银行、长沙银行；退出：中国石化、克来机电、兴业银行、欣旺达、立讯精密、领益智造
2021-09-30 新进：中国太保、建设银行、时代电气、绝味食品；退出：中国建筑、宇信科技、裕同科技、长沙银行
2021-12-31 新进：兴业银行、太阳纸业、广发证券、艾迪精密、鼎龙股份；退出：中国太保、伊利股份、时代电气、浦发银行、绝味食品
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 平安银行 | 0.69 | -20.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 裕同科技 | 0.52 | 0.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宇信科技 | 0.44 | 1.93 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.66 | 2.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长沙银行 | 0.79 | -7.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 邮储银行 | 2.97 | 1.2 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 光大银行 | 1.08 | -10.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.68 | 35.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 领益智造 | 0.51 | 12.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 欣旺达 | 0.47 | 67.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国石化 | 0.69 | 0.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.89 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 克来机电 | 0.53 | 13.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国太保 | 0.09 | -0.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 建设银行 | 0.71 | -1.84 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 绝味食品 | 0.66 | 6.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 时代电气 | 0.77 | 61.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 裕同科技 | 0.52 | 0.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宇信科技 | 0.44 | 1.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长沙银行 | 0.79 | -7.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.58 | 3.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 广发证券 | 0.49 | -28.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 太阳纸业 | 0.53 | -0.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鼎龙股份 | 0.5 | -18.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 2.54 | 8.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 艾迪精密 | 0.55 | -25.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 浦发银行 | 0.89 | -5.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.62 | 9.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国太保 | 0.09 | -0.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 绝味食品 | 0.66 | 6.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 时代电气 | 0.77 | 61.74 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 4/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。