东方可转债债券C

东方可转债债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方可转债债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.64%，四季平均换手约92.37%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.66%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.66%）。最近一季新进Top10：中控技术、中际旭创、亨通光电、北方华创、有研粉材。2026 年调仓：新进 26 笔（7 盈 / 19 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 4.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 世运电路、东阳光、安培龙、网宿科技，退出 中际旭创、力星股份、北方华创、新泉股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中控技术、中际旭创、亨通光电、北方华创，退出 世运电路、东阳光、卓易信息、安培龙，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+2.1pp)、电子(+3.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.39% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.54% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：世运电路、东阳光、安培龙、网宿科技、罗博特科、阳光电源、高德红外；退出：中际旭创、力星股份、北方华创、新泉股份、日盈电子、美湖股份、超捷股份

2026-06-30 新进：中控技术、中际旭创、亨通光电、北方华创、有研粉材、永鼎股份、燕东微、芯源微、长川科技；退出：世运电路、东阳光、卓易信息、安培龙、恒立液压、斯菱智驱、网宿科技、阳光电源、高德红外

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/19；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。