中邮价值精选混合C
(009489)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
中邮价值精选混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中邮价值精选混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.77%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(6.77%)。四季度新进Top10：中国移动、恒瑞医药、比亚迪、隆基绿能。2021 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.7700% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0243 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 交通运输 与 钢铁 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 2.23% 调整至 14.16%，钢铁 由 0% 至 6.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 交通运输行业持仓占比从 2.23% 升至 11.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中谷物流、甬金股份、视源股份、隆基绿能，退出 中国太保、宇通客车、恒瑞医药、海尔智家。Q3 再平衡：新进 传音控股、天合光能、海尔智家、陕西煤业，退出 三一重工、伊利股份、视源股份、锦江酒店，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、恒瑞医药、比亚迪、隆基绿能，退出 天合光能、海康威视、陕西煤业、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、机械设备、非银金融 等方向；净加仓 医药生物(+2.45pp)、家用电器(+4.47pp)、通信(+5.43pp)；净降配 食品饮料(-2.8pp)、机械设备(-2.39pp)、非银金融(-2.92pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.35%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.47pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.3% | 0.0% | 5.35% | 6.77% | +4.47 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 2.23% | 11.68% | 11.84% | 14.16% | +11.93 |
| 钢铁 | 0.0% | 7.05% | 7.6% | 6.99% | +6.99 |
| 家用电器 | 2.3% | 0.0% | 5.35% | 6.77% | +4.47 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.43% | +5.43 |
| 电子 | 0.0% | 4.42% | 4.32% | 5.33% | +5.33 |
| 电力设备 | 0.0% | 4.02% | 10.2% | 5.21% | +5.21 |
| 医药生物 | 2.15% | 0.0% | 0.0% | 4.6% | +2.45 |
| 汽车 | 2.46% | 0.0% | 0.0% | 4.46% | +2.00 |
| 银行 | 3.43% | 4.88% | 4.7% | 4.11% | +0.68 |
| 食品饮料 | 2.8% | 3.97% | 0.0% | 0.0% | -2.80 |
| 机械设备 | 2.39% | 3.76% | 0.0% | 0.0% | -2.39 |
| 非银金融 | 2.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.92 |
| 计算机 | 3.91% | 5.57% | 6.0% | 0.0% | -3.91 |
| 社会服务 | 2.49% | 3.55% | 0.0% | 0.0% | -2.49 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 4.03% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中谷物流、甬金股份、视源股份、隆基绿能；退出：中国太保、宇通客车、恒瑞医药、海尔智家
2021-09-30 新进：传音控股、天合光能、海尔智家、陕西煤业、隆基股份；退出：三一重工、伊利股份、视源股份、锦江酒店、隆基绿能
2021-12-31 新进：中国移动、恒瑞医药、比亚迪、隆基绿能；退出：天合光能、海康威视、陕西煤业、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 视源股份 | 4.42 | -36.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 4.02 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中谷物流 | 7.3 | 5.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 甬金股份 | 7.05 | 7.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宇通客车 | 2.46 | -12.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 2.15 | -26.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 2.3 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国太保 | 2.92 | -23.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 5.35 | 14.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 4.03 | -17.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 传音控股 | 4.32 | 11.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天合光能 | 5.48 | 47.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 视源股份 | 4.42 | -36.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三一重工 | 3.76 | -12.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 锦江酒店 | 3.55 | -20.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 3.97 | 2.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 4.46 | -14.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 4.6 | -27.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国移动 | 5.43 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 6.0 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 4.03 | -17.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天合光能 | 5.48 | 47.31 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 9/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。