国金鑫意医药消费C
(009508)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
国金鑫意医药消费C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国金鑫意医药消费C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约66.7%，四季平均换手约67.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国中免、健民集团、泰格医药、长春高新。2021 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 66.7000% |
| 平均换手 | 67.7000% |
| 持股集中度 | 0.0494 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 食品饮料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 16.38% 调整至 52.16%，食品饮料 由 12.79% 至 27.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国中免、凯莱英、洋河股份、海大集团，退出 伊利股份、智飞生物、美的集团、顺丰控股。Q3 食品饮料行业持仓占比从 13.32% 升至 50.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、山西汾酒、泸州老窖、爱尔眼科，退出 中国中免、乐普医疗、凯莱英、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、健民集团、泰格医药、长春高新，退出 山西汾酒、爱尔眼科、舍得酒业、酒鬼酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、家用电器、交通运输 等方向；净加仓 商贸零售(+4.74pp)、医药生物(+35.78pp)、食品饮料(+14.77pp)；净降配 计算机(-4.06pp)、家用电器(-8.83pp)、交通运输(-4.99pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-8.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 8.83% | 3.69% | 0.0% | 0.0% | -8.83 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 16.38% | 18.12% | 27.77% | 52.16% | +35.78 |
| 食品饮料 | 12.79% | 13.32% | 50.38% | 27.56% | +14.77 |
| 商贸零售 | 0.0% | 4.07% | 0.0% | 4.74% | +4.74 |
| 计算机 | 4.06% | 3.81% | 0.0% | 0.0% | -4.06 |
| 家用电器 | 8.83% | 3.69% | 0.0% | 0.0% | -8.83 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 4.74% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 4.99% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.99 |
| 银行 | 4.49% | 4.92% | 0.0% | 0.0% | -4.49 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国中免、凯莱英、洋河股份、海大集团；退出：伊利股份、智飞生物、美的集团、顺丰控股
2021-09-30 新进：五粮液、山西汾酒、泸州老窖、爱尔眼科、片仔癀、舍得酒业、药明康德、酒鬼酒；退出：中国中免、乐普医疗、凯莱英、招商银行、洋河股份、海大集团、海尔智家、海康威视
2021-12-31 新进：中国中免、健民集团、泰格医药、长春高新；退出：山西汾酒、爱尔眼科、舍得酒业、酒鬼酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 洋河股份 | 4.39 | -19.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海大集团 | 4.74 | -17.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 凯莱英 | 4.5 | 19.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国中免 | 4.07 | -13.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 4.34 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 4.99 | -16.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 4.64 | 8.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 5.76 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 9.71 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 5.26 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 8.15 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 8.03 | -20.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 片仔癀 | 4.75 | 15.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 舍得酒业 | 9.23 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 9.07 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 7.77 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 洋河股份 | 4.39 | -19.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海大集团 | 4.74 | -17.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 3.81 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 凯莱英 | 4.5 | 19.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 乐普医疗 | 4.91 | -16.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 4.92 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 3.69 | 0.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 4.07 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长春高新 | 4.66 | -38.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泰格医药 | 10.2 | -15.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 健民集团 | 10.49 | -22.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国中免 | 4.74 | -25.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 酒鬼酒 | 5.26 | -14.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 8.03 | -20.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 舍得酒业 | 9.23 | 10.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 9.07 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 11/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。