太平行业优选股票C

太平行业优选股票C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

太平行业优选股票C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.29%，四季平均换手约86.73%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：*ST东珠、九丰能源、亨通光电、光威复材、华鲁恒升。2025 年调仓：新进 23 笔（11 盈 / 12 亏）；退出 23 笔（规避 12 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 公用事业 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 16.47%，公用事业 由 0% 至 5.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 17.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 圣邦股份、广博股份、晨光股份、晶丰明源，退出 双环传动、天奈科技、拓普集团、新易盛。Q3 再平衡：新进 博源化工、太辰光、德科立、朗新集团，退出 圣邦股份、广博股份、晨光股份、晶丰明源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST东珠、九丰能源、亨通光电、光威复材，退出 博源化工、太辰光、广和通、德科立，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、汽车 等方向；净加仓 电子(+5.01pp)、公用事业(+5.06pp)、建筑装饰(+3.2pp)；净降配 机械设备(-5.83pp)、电力设备(-17.29pp)、通信(-7.64pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-5.87pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.63pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 亨通光电、国盾量子、圣邦股份、复旦微电 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 13.38pp；主要经由 光威复材、圣邦股份、复旦微电、天奈科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 17.29% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 天奈科技、科达利、鸣志电器 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：圣邦股份、广博股份、晨光股份、晶丰明源、翱捷科技、金山办公、锦泓集团；退出：双环传动、天奈科技、拓普集团、新易盛、易点天下、禾川科技、鸣志电器

2025-09-30 新进：博源化工、太辰光、德科立、朗新集团、深桑达A、芯原股份、顺网科技、鲁西化工；退出：圣邦股份、广博股份、晨光股份、晶丰明源、科达利、翱捷科技、金山办公、锦泓集团

2025-12-31 新进：*ST东珠、九丰能源、亨通光电、光威复材、华鲁恒升、合盛硅业、复旦微电、索通发展；退出：博源化工、太辰光、广和通、德科立、朗新集团、深桑达A、芯原股份、顺网科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/12；退出 规避/错失 12/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。