汇添富开放视野中国优势六个月持有股票A

汇添富开放视野中国优势六个月持有股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富开放视野中国优势六个月持有股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.25%，四季平均换手约57.6%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.99%)、半导体设备/材料(3.89%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比3.63%→期末 3.89%）。最近一季新进Top10：中微公司、中际旭创、北方华创、寒武纪、恒瑞医药。2026 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 11.27% 调整至 19.29%，医药生物 由 7.63% 至 9.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 圆通速递、建设银行、招商银行、鹏鼎控股，退出 兆易创新、北方华创、华鲁恒升、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 江苏银行、潍柴动力，退出 建设银行、鹏鼎控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.54% 升至 19.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中际旭创、北方华创、寒武纪，退出 中国平安、圆通速递、徐工机械、江苏银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、食品饮料、有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+3.01pp)、通信(+4.84pp)、医药生物(+2.31pp)；净降配 机械设备(-7.05pp)、食品饮料(-3.88pp)、有色金属(-7.56pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.89%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.01pp)；相应下降：资源/有色(-7.56pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 3.89% 为全年高点；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 12.88% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 7.56% 逐季回落至年末 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 5.98% 逐季抬升至年末 8.99%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：圆通速递、建设银行、招商银行、鹏鼎控股；退出：兆易创新、北方华创、华鲁恒升、恒瑞医药

2026-03-31 新进：江苏银行、潍柴动力；退出：建设银行、鹏鼎控股

2026-06-30 新进：中微公司、中际旭创、北方华创、寒武纪、恒瑞医药、新和成、科伦药业；退出：中国平安、圆通速递、徐工机械、江苏银行、潍柴动力、紫金矿业、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。