中欧心益稳健6个月混合A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
中欧心益稳健6个月混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约4.37%，四季平均换手约36.2%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.26%)、资源/有色(0.0%)。2026 年调仓：新进 5 笔（3 盈 / 2 亏）；退出 5 笔（规避 2 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 4.3700% |
| 平均换手 | 36.2000% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 1.97% |
| 年化波动率 | 2.45% |
| 最大回撤 | -2.37% |
| 夏普比率 | -0.22 |
| 索提诺比率 | -0.32 |
| 同类排名 | 前 61%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 22.4 | 偏弱 |
| 波动 | 1.9 | 较小 |
| 风险 | 97.0 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、银行。
Q2 末换仓：新进 中国海油、宝钢股份、江苏银行、紫金矿业。Q3 再平衡：退出 宝钢股份、江苏银行、齐鲁银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 中信证券、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.86% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.86% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 1.4% | 1.58% | 2.19% | 2.26% | +0.86 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.42% | 0.51% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 1.4% | 1.58% | 2.19% | 2.26% | +0.86 |
| 银行 | 0.76% | 1.03% | 0.98% | 1.34% | +0.58 |
| 煤炭 | 0.44% | 0.45% | 0.66% | 0.81% | +0.37 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.28% | 0.47% | 0.47% | +0.47 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.42% | 0.51% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.19% | 0.35% | 0.37% | 0.0% | -0.19 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.4% | 1.58% | 2.19% | 2.26% | +0.86 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.42% | 0.51% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.4% | 1.58% | 2.19% | 2.26% | +0.86 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中国海油、宝钢股份、江苏银行、紫金矿业、齐鲁银行；退出：—
2026-03-31 新进：—；退出：宝钢股份、江苏银行、齐鲁银行
2026-06-30 新进：—；退出：中信证券、紫金矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宝钢股份 | 0.28 | -13.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 0.26 | 5.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国海油 | 0.28 | 32.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 齐鲁银行 | 0.23 | 0.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.42 | -5.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 宝钢股份 | 0.28 | -13.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 江苏银行 | 0.26 | 5.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 齐鲁银行 | 0.23 | 0.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中信证券 | 0.37 | 19.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.51 | -23.17 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/2；退出 规避/错失 2/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。