海富通成长甄选混合C

海富通成长甄选混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通成长甄选混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.49%，四季平均换手约92.6%。年末主题配置集中在：资源/有色(5.2%)、AI算力/光模块(3.22%)、军工/高端制造(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.22%）。四季度新进Top10：东方电缆、中天科技、伯特利、宝钛股份、盐湖股份。2021 年调仓：新进 26 笔（12 盈 / 14 亏）；退出 26 笔（规避 14 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 基础化工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 4.23% 调整至 22.55%，基础化工 由 0% 至 5.1%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 5.54% 升至 36.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 全志科技、士兰微、天赐材料、容百科技，退出 ST抚钢、东方通、中孚信息、中航沈飞。Q3 再平衡：新进 天华超净、天齐锂业、招商蛇口、永兴材料，退出 全志科技、士兰微、天赐材料、容百科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电缆、中天科技、伯特利、宝钛股份，退出 天华超净、德业股份、招商蛇口、江特电机，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、计算机、钢铁 等方向；净加仓 有色金属(+18.32pp)、基础化工(+5.1pp)、通信(+3.22pp)；净降配 医药生物(-2.97pp)、计算机(-10.56pp)、钢铁(-5.79pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 资源/有色 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.2%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：资源/有色(+5.2pp)、AI算力/光模块(+3.22pp)；相应下降：军工/高端制造(-2.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.22%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.2%（峰值出现在 Q4）；主要经由 藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：全志科技、士兰微、天赐材料、容百科技、富满微、德业股份、恩捷股份、星源材质、石大胜华、蔚蓝锂芯；退出：ST抚钢、东方通、中孚信息、中航沈飞、亚士创能、康德莱、振华科技、格林美、永兴材料、鸿远电子

2021-09-30 新进：天华超净、天齐锂业、招商蛇口、永兴材料、江特电机、盛新锂能、联创股份、融捷股份；退出：全志科技、士兰微、天赐材料、容百科技、富满微、恩捷股份、星源材质、蔚蓝锂芯

2021-12-31 新进：东方电缆、中天科技、伯特利、宝钛股份、盐湖股份、科达制造、藏格矿业、视觉中国；退出：天华超净、德业股份、招商蛇口、江特电机、盛新锂能、石大胜华、联创股份、融捷股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/14；退出 规避/错失 14/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。