汇丰晋信中小盘低波动策略股票A

汇丰晋信中小盘低波动策略股票A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信中小盘低波动策略股票A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.18%，四季平均换手约96.3%。四季度新进Top10：三未信安、华特气体、岱勒新材、开普云、悦安新材。2023 年调仓：新进 28 笔（8 盈 / 20 亏）；退出 28 笔（规避 19 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、基础化工。

Q2 末换仓：新进 亚太科技、四川路桥、天士力、新奥股份，退出 再升科技、姚记科技、安泰科技、宝信软件。Q3 医药生物行业持仓占比从 2.5% 升至 5.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三旺通信、亚辉龙、保隆科技、华懋科技，退出 亚太科技、利君股份、四川路桥、天士力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三未信安、华特气体、岱勒新材、开普云，退出 三旺通信、亚辉龙、保隆科技、华懋科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+1.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：亚太科技、四川路桥、天士力、新奥股份、济川药业、海信视像、金山办公、长虹美菱；退出：再升科技、姚记科技、安泰科技、宝信软件、巴比食品、德生科技、扬农化工、醋化股份

2023-09-30 新进：三旺通信、亚辉龙、保隆科技、华懋科技、安杰思、普蕊斯、源杰科技、福瑞股份、诺唯赞、银都股份；退出：亚太科技、利君股份、四川路桥、天士力、新奥股份、济川药业、海信视像、深科技、金山办公、长虹美菱

2023-12-31 新进：三未信安、华特气体、岱勒新材、开普云、悦安新材、格尔软件、派斯林、立华股份、药康生物、雅化集团；退出：三旺通信、亚辉龙、保隆科技、华懋科技、安杰思、普蕊斯、源杰科技、福瑞股份、诺唯赞、银都股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/20；退出 规避/错失 19/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。