平安研究睿选混合C

平安研究睿选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

平安研究睿选混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.13%，四季平均换手约60.0%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.47%)、资源/有色(3.03%)、半导体设备/材料(2.99%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.99%）。最近一季新进Top10：三一重工、三环集团、中国稀土、中钨高新、宁德时代。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 有色金属 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 12.31%，有色金属 由 0% 至 10.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 TCL科技、东方雨虹、海尔智家、顾家家居。Q3 再平衡：退出 TCL科技、东方雨虹、阳光电源、顾家家居，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 12.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三一重工、三环集团、中国稀土、中钨高新，退出 天合光能、弘元绿能、晶澳科技、晶科能源，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 有色金属(+10.66pp)、国防军工(+3.65pp)、电子(+2.99pp)；净降配 电力设备(-36.22pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.47%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.99pp)、资源/有色(+3.03pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.58pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.99%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 8.05% 为全年高点，此后逐步收敛至 7.46%；主要经由 三环集团、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 8.05% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.47%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：TCL科技、东方雨虹、海尔智家、顾家家居；退出：—

2026-03-31 新进：—；退出：TCL科技、东方雨虹、阳光电源、顾家家居

2026-06-30 新进：三一重工、三环集团、中国稀土、中钨高新、宁德时代、新锐股份、松发股份、江钨装备、海博思创、紫金矿业；退出：天合光能、弘元绿能、晶澳科技、晶科能源、海尔智家、通威股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 8/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。