平安恒泽混合A
(009671)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
平安恒泽混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
平安恒泽混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.04%，四季平均换手约83.03%。四季度新进Top10：上声电子、伊利股份、兴业银行、创世纪、创业慧康。2021 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.0400% |
| 平均换手 | 83.0300% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、电力设备。
Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 3.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三峡能源、光大银行、农业银行、宇通客车，退出 中国中免、中国太保、华域汽车、隆基股份。Q3 再平衡：新进 双星新材、天赐材料、恩捷股份、招商银行，退出 五粮液、光大银行、农业银行、宇通客车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上声电子、伊利股份、兴业银行、创世纪，退出 三峡能源、亿纬锂能、双星新材、天赐材料，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+1.64pp)、计算机(+3.43pp)、银行(+2.95pp)；净降配 食品饮料(-2.53pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.43% | +3.43 |
| 银行 | 0.0% | 3.48% | 0.39% | 2.95% | +2.95 |
| 电子 | 0.58% | 0.0% | 0.0% | 2.22% | +1.64 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.23% | +1.23 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.75% | +0.75 |
| 食品饮料 | 3.23% | 3.39% | 0.62% | 0.7% | -2.53 |
| 汽车 | 0.45% | 0.61% | 0.0% | 0.69% | +0.24 |
| 非银金融 | 0.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.50 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.65% | 1.77% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 1.15% | 0.94% | 2.13% | 0.0% | -1.15 |
| 商贸零售 | 0.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.55 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.8% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.35% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.43% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.44% | 0.72% | 0.0% | 0.0% | -0.44 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、光大银行、农业银行、宇通客车、海信视像；退出：中国中免、中国太保、华域汽车、隆基股份、风华高科
2021-09-30 新进：双星新材、天赐材料、恩捷股份、招商银行、晶澳科技、欣旺达、药明康德；退出：五粮液、光大银行、农业银行、宇通客车、泸州老窖、海信视像、首旅酒店
2021-12-31 新进：上声电子、伊利股份、兴业银行、创世纪、创业慧康、南方航空、宁波银行、恒生电子、澜起科技、豪威集团；退出：三峡能源、亿纬锂能、双星新材、天赐材料、恩捷股份、招商银行、晶澳科技、欣旺达、药明康德、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海信视像 | 0.8 | -30.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宇通客车 | 0.61 | -9.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 1.65 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 农业银行 | 1.19 | -2.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 光大银行 | 2.29 | -10.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 风华高科 | 0.58 | -3.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华域汽车 | 0.45 | -4.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 0.43 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国太保 | 0.5 | -23.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国中免 | 0.55 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 晶澳科技 | 0.36 | 40.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 双星新材 | 0.35 | 8.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 0.54 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 0.43 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 欣旺达 | 0.48 | 12.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 招商银行 | 0.39 | -3.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 0.43 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.66 | -6.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.75 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海信视像 | 0.8 | -30.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宇通客车 | 0.61 | -9.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 首旅酒店 | 0.72 | -8.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 农业银行 | 1.19 | -2.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 光大银行 | 2.29 | -10.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 2.22 | -2.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 创世纪 | 0.75 | -20.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 创业慧康 | 1.65 | -32.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 南方航空 | 1.23 | -9.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恒生电子 | 1.78 | -28.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.7 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.73 | 8.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 0.99 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 1.23 | -19.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 上声电子 | 0.69 | -20.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 晶澳科技 | 0.36 | 40.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 双星新材 | 0.35 | 8.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 0.54 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恩捷股份 | 0.43 | -10.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 0.32 | 19.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 欣旺达 | 0.48 | 12.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商银行 | 0.39 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.62 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 1.77 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 0.43 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 15/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。