汇添富策略增长灵活配置混合

汇添富策略增长灵活配置混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富策略增长灵活配置混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.61%，四季平均换手约48.33%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(9.66%)、AI算力/光模块(8.71%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比9.33%→期末 18.37%）。最近一季新进Top10：三环集团、中微公司、兆易创新、寒武纪、拓荆科技。2026 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 8 笔（规避 4 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 20.95% 调整至 35.19%。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、北方华创、沪电股份、深南电路，退出 ST华通。Q3 再平衡：新进 大族激光、天孚通信，退出 寒武纪、工业富联、深南电路，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 19.79% 升至 35.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中微公司、兆易创新、寒武纪，退出 世纪华通、大族激光、天孚通信、沪电股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 电子(+14.24pp)；净降配 传媒(-9.35pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.37%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+9.66pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 9.33% 逐季抬升至年末 18.37%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.66%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、北方华创、沪电股份、深南电路；退出：ST华通

2026-03-31 新进：大族激光、天孚通信；退出：寒武纪、工业富联、深南电路

2026-06-30 新进：三环集团、中微公司、兆易创新、寒武纪、拓荆科技、风华高科；退出：世纪华通、大族激光、天孚通信、沪电股份、胜宏科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 4/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。