汇添富策略增长灵活配置混合
(009715)公募权益主动型混合型ESG主题2021 自然年 · 重仓透视
汇添富策略增长灵活配置混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富策略增长灵活配置混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.65%，四季平均换手约64.27%。四季度新进Top10：同花顺、广联达、江丰电子、立讯精密、达仁堂。2021 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.6500% |
| 平均换手 | 64.2700% |
| 持股集中度 | 0.0198 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 非银金融 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.38% 调整至 14.01%，非银金融 由 5.01% 至 7.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 海洋王、豪威集团、达仁堂、金山办公，退出 华鲁恒升、用友网络。Q3 再平衡：新进 中新药业、圣农发展、洛阳玻璃、深圳瑞捷，退出 值得买、卓胜微、药明康德、豪威集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.15% 升至 14.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 同花顺、广联达、江丰电子、立讯精密，退出 中新药业、国联股份、圣农发展、洛阳玻璃，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务、传媒、商贸零售 等方向；净加仓 计算机(+3.23pp)、电子(+8.63pp)、家用电器(+4.22pp)；净降配 社会服务(-5.48pp)、传媒(-4.5pp)、商贸零售(-7.58pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 5.38% | 8.36% | 5.15% | 14.01% | +8.63 |
| 非银金融 | 5.01% | 6.88% | 7.59% | 7.66% | +2.65 |
| 计算机 | 3.34% | 0.0% | 0.0% | 6.57% | +3.23 |
| 医药生物 | 4.83% | 7.77% | 3.73% | 4.6% | -0.23 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.44% | 4.91% | 4.22% | +4.22 |
| 基础化工 | 3.18% | 0.0% | 0.0% | 3.68% | +0.50 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.39% | +3.39 |
| 社会服务 | 5.48% | 4.91% | 0.0% | 0.0% | -5.48 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 3.45% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 4.5% | 2.84% | 0.0% | 0.0% | -4.50 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.59% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.78% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 7.58% | 6.86% | 3.53% | 0.0% | -7.58 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：海洋王、豪威集团、达仁堂、金山办公；退出：华鲁恒升、用友网络
2021-09-30 新进：中新药业、圣农发展、洛阳玻璃、深圳瑞捷、瑞芯微；退出：值得买、卓胜微、药明康德、豪威集团、达仁堂、金山办公、锦江酒店
2021-12-31 新进：同花顺、广联达、江丰电子、立讯精密、达仁堂、阿尔特、黑猫股份；退出：中新药业、国联股份、圣农发展、洛阳玻璃、深圳瑞捷
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海洋王 | 2.44 | 19.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 达仁堂 | 2.35 | -8.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 3.22 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金山办公 | 2.39 | -28.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 3.18 | -17.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 用友网络 | 3.34 | -6.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 圣农发展 | 3.59 | 11.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 深圳瑞捷 | 3.45 | 5.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 洛阳玻璃 | 0.78 | 89.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 瑞芯微 | 5.15 | 8.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 5.14 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 值得买 | 2.84 | -20.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 锦江酒店 | 4.91 | -20.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 5.42 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 3.22 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金山办公 | 2.39 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 黑猫股份 | 3.68 | 6.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 广联达 | 3.1 | -22.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 5.68 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 同花顺 | 3.47 | -33.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江丰电子 | 2.73 | 6.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 阿尔特 | 3.39 | -18.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 圣农发展 | 3.59 | 11.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 深圳瑞捷 | 3.45 | 5.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 洛阳玻璃 | 0.78 | 89.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国联股份 | 3.53 | -5.8 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。