博时恒盛持有期混合A

博时恒盛持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时恒盛持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.97%，四季平均换手约89.17%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、光迅科技、杰普特、松发股份、沪电股份。2026 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 15 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 2.21% 调整至 5.62%。

Q2 末换仓：新进 万华化学、东山精密、华泰证券、嘉友国际，退出 三一重工、宁德时代、汇成真空、生益科技。Q3 再平衡：新进 *ST松发、伊利股份、恩捷股份、永兴材料，退出 万华化学、东山精密、中国平安、华泰证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0.77% 升至 5.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、光迅科技、杰普特、松发股份，退出 *ST松发、伊利股份、恩捷股份、永兴材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、基础化工 等方向；净加仓 通信(+2.64pp)、电子(+2.72pp)、机械设备(+3.41pp)；净降配 非银金融(-2.12pp)、基础化工(-1.8pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-1.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.8pp；主要经由 藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、东山精密、华泰证券、嘉友国际、国泰海通、桐昆股份、潍柴动力、鲁西化工；退出：三一重工、宁德时代、汇成真空、生益科技、第一创业

2026-03-31 新进：*ST松发、伊利股份、恩捷股份、永兴材料、汇成真空、盐湖股份、龙净环保；退出：万华化学、东山精密、中国平安、华泰证券、嘉友国际、国泰海通、桐昆股份、潍柴动力、鲁西化工

2026-06-30 新进：中际旭创、光迅科技、杰普特、松发股份、沪电股份、深南电路、精测电子、芯碁微装；退出：*ST松发、伊利股份、恩捷股份、永兴材料、盐湖股份、藏格矿业、龙净环保

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 15/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。