博时研究臻选持有期混合C

博时研究臻选持有期混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

博时研究臻选持有期混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.47%，四季平均换手约64.93%。年末主题配置集中在：资源/有色(7.55%)、新能源/电力设备(3.7%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中际联合、华通线缆、宁德时代、新宙邦、江苏金租。2024 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 9.68%。

Q2 末换仓：新进 TCL科技、中兴通讯、中国神华、中国船舶，退出 中国移动、华恒生物、华电国际、长江电力。Q3 再平衡：新进 长江电力，退出 TCL科技、中兴通讯、中国神华，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 9.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际联合、华通线缆、宁德时代、新宙邦，退出 中国石油、中国船舶、中国铝业、中金黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、通信、公用事业 等方向；净加仓 非银金融(+3.12pp)、电力设备(+9.68pp)、机械设备(+3.15pp)；净降配 汽车(-3.52pp)、通信(-4.87pp)、公用事业(-6.88pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（7.54%→11.29%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.7pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.7%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 12.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.7%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：TCL科技、中兴通讯、中国神华、中国船舶、中金黄金；退出：中国移动、华恒生物、华电国际、长江电力

2024-09-30 新进：长江电力；退出：TCL科技、中兴通讯、中国神华

2024-12-31 新进：中际联合、华通线缆、宁德时代、新宙邦、江苏金租、皖能电力、立讯精密、西部矿业、金诚信；退出：中国石油、中国船舶、中国铝业、中金黄金、洛阳钼业、福耀玻璃、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。