大成汇享一年持有混合C
(009797)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
大成汇享一年持有混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
大成汇享一年持有混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.53%，四季平均换手约78.07%。四季度新进Top10：万科A、东阿阿胶、中牧股份、保利发展、平煤股份。2021 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.5300% |
| 平均换手 | 78.0700% |
| 持股集中度 | 0.0014 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、食品饮料。
Q2 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 2.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国化学、中国石化、兴业银行、志邦家居，退出 农业银行、建设银行、成都银行、智飞生物。Q3 再平衡：新进 合盛硅业、国电南瑞、天华超净、甬金股份，退出 中国石化、志邦家居、明泰铝业、金牌家居，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、东阿阿胶、中牧股份、保利发展，退出 兴业银行、合盛硅业、天华超净、招商银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、银行 等方向；净加仓 电力设备(+1.9pp)、房地产(+2.0pp)；净降配 食品饮料(-2.65pp)、银行(-5.26pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.65% | 1.3% | 2.96% | 2.55% | +1.90 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.0% | +2.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 1.0% | 1.49% | +1.49 |
| 煤炭 | 0.0% | 1.55% | 0.98% | 1.4% | +1.40 |
| 医药生物 | 0.81% | 0.0% | 0.0% | 1.06% | +0.25 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 1.41% | 0.99% | 1.04% | +1.04 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.93% | 0.0% | 1.03% | +1.03 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.03% | +1.03 |
| 轻工制造 | 0.0% | 2.57% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.95% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.79 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 1.49% | 1.04% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.96 |
| 食品饮料 | 2.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.65 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.34% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 5.26% | 2.75% | 2.13% | 0.0% | -5.26 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国化学、中国石化、兴业银行、志邦家居、日月股份、明泰铝业、欣贺股份、金牌家居、陕西煤业；退出：农业银行、建设银行、成都银行、智飞生物、浦发银行、海容冷链、澜起科技、贵州茅台、隆基股份
2021-09-30 新进：合盛硅业、国电南瑞、天华超净、甬金股份；退出：中国石化、志邦家居、明泰铝业、金牌家居
2021-12-31 新进：万科A、东阿阿胶、中牧股份、保利发展、平煤股份、明阳智能、永兴材料；退出：兴业银行、合盛硅业、天华超净、招商银行、日月股份、欣贺股份、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 欣贺股份 | 1.49 | -26.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国石化 | 1.34 | 2.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国化学 | 1.41 | 23.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.36 | -10.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 陕西煤业 | 1.55 | 24.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 明泰铝业 | 0.93 | 76.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金牌家居 | 1.36 | -36.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 日月股份 | 1.3 | 27.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 志邦家居 | 1.21 | -33.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.81 | 8.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 1.06 | -9.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.65 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 0.65 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 农业银行 | 0.96 | -10.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 成都银行 | 1.05 | 12.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建设银行 | 1.34 | -9.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海容冷链 | 0.79 | -18.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 澜起科技 | 0.96 | 1.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天华超净 | 1.02 | -24.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 0.95 | 11.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 合盛硅业 | 0.95 | -26.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 甬金股份 | 1.0 | 40.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国石化 | 1.34 | 2.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 明泰铝业 | 0.93 | 76.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金牌家居 | 1.36 | -36.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 志邦家居 | 1.21 | -33.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万科A | 0.99 | -3.09 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东阿阿胶 | 1.06 | -30.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 永兴材料 | 1.03 | -19.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 保利发展 | 1.01 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中牧股份 | 1.03 | -0.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 明阳智能 | 1.01 | -15.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 平煤股份 | 1.4 | 104.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 欣贺股份 | 1.04 | -11.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天华超净 | 1.02 | -24.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商银行 | 1.07 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 1.06 | 4.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 0.98 | -17.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 日月股份 | 0.99 | -4.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 合盛硅业 | 0.95 | -26.48 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 12/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。