融通新能源汽车主题精选混合C

融通新能源汽车主题精选混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

融通新能源汽车主题精选混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.66%，四季平均换手约65.93%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(18.93%)、AI算力/光模块(2.11%)、军工/高端制造(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.11%）。四季度新进Top10：上能电气、中天科技、亿纬锂能、德业股份、振江股份。2024 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 29.92% 调整至 45.12%。

Q2 末换仓：新进 东方电缆、中国船舶、宇通客车、德业股份，退出 三花智控、亿纬锂能、拓普集团、电连技术。Q3 再平衡：新进 三花智控、中航光电，退出 东方电缆、中国船舶、宇通客车、德业股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 27.32% 升至 45.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上能电气、中天科技、亿纬锂能、德业股份，退出 三花智控、中航光电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、家用电器 等方向；净加仓 电力设备(+15.2pp)；净降配 电子(-3.62pp)、汽车(-3.24pp)、家用电器(-5.27pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.87%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.11pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.11%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，Q3 前后为全年峰值（约 20.73%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：配置占比相对稳定，Q3 前后为全年峰值（约 20.73%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：东方电缆、中国船舶、宇通客车、德业股份、比亚迪、石头科技、福耀玻璃；退出：三花智控、亿纬锂能、拓普集团、电连技术、福斯特、继峰股份

2024-09-30 新进：三花智控、中航光电；退出：东方电缆、中国船舶、宇通客车、德业股份、石头科技

2024-12-31 新进：上能电气、中天科技、亿纬锂能、德业股份、振江股份；退出：三花智控、中航光电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。